Jane Street é acusada de influenciar o mecanismo de preço do ETF de Bitcoin, dizem analistas que se trata de um problema estrutural

De acordo com a notícia da Mars Finance, após uma recente recuperação de cerca de 10% no Bitcoin, o mercado relaciona a tendência com um processo judicial envolvendo a empresa de negociação quantitativa Jane Street, especulando que o desaparecimento do padrão de venda pressionada está impulsionando os preços. Especialistas apontam que os participantes autorizados (AP) de ETFs de Bitcoin à vista podem usar derivativos como futuros para hedge na criação e resgate de cotas, além de adiar compras e vendas de BTC no mercado à vista durante o período de liquidação, o que faz com que o fluxo de fundos do ETF e as compras à vista não estejam sincronizados. Como os futuros de Bitcoin frequentemente operam em um mercado contango, os AP tendem a usar futuros para hedge e obter lucros com a diferença de base, fazendo com que o tamanho do ETF aumente, mas com suporte limitado às compras à vista, transferindo maior parte da descoberta de preço para o mercado de futuros. As instituições entrevistadas enfatizam que esse mecanismo é legal e amplamente utilizado na indústria de ETFs.