Mercado de Software em Baixa: 2 Ações Caiem 74% e 40% Para Comprar Agora

Os investidores entraram em 2026 preocupados com uma bolha de IA. De fato, uma bolha está a estourar, mas não nas ações de IA.

Em vez disso, as ações de software têm caído este ano com o iShares Expanded Tech-Software Sector ETF (IGV +3,11%), que inclui Microsoft, Palantir e Salesforce entre as suas maiores participações, caindo 24% desde o início do ano até 25 de fevereiro, à medida que o medo de disrupção por IA desencadeou uma onda de vendas em ações de software como serviço (SaaS) de alto valor.

Embora parte das vendas pareça justificada pelos valuations elevados do setor e pelo avanço rápido de ferramentas de IA como Claude Cowork, algumas ações de SaaS parecem estar oversold. Continue a ler para entender por que Figma (FIG +14,22%) e Axon Enterprise (AXON +17,63%) parecem boas oportunidades, especialmente após os seus recentes relatórios de lucros.

Fonte da imagem: Getty Images.

1. Figma (queda de 74%)

A Figma abriu o capital há sete meses, e as ações têm sido bastante voláteis desde então. A ação do software de design disparou logo na estreia, mas tem vindo a perder força, chegando a atingir $20 por ação, ou um valor de mercado de apenas $10 bilhões, metade do valor que a Adobe concordou em pagar pela aquisição em 2022, antes do negócio ser bloqueado pelos reguladores.

Após uma recuperação na última semana, as ações ainda estão 74% abaixo do pico de fechamento logo após a abertura de capital.

No entanto, os receios em relação à Figma parecem exagerados, pois a empresa está a crescer rapidamente e demonstrou lucros segundo princípios geralmente aceitos de contabilidade (GAAP). A empresa também lançou vários produtos de IA e tem avançado agressivamente na área, tanto por aquisições quanto por produtos nativos de IA.

Na verdade, a empresa acabou de apresentar um crescimento acelerado na receita no quarto trimestre, com um aumento de 40% para $303,8 milhões, incluindo um recorde de receita líquida de novos clientes e uma taxa de retenção líquida de 136%, mostrando que a receita de clientes existentes aumentou 36% no último ano.

Expandir

NYSE: FIG

Figma

Variação de hoje

(14,22%) $3,90

Preço atual

$31,33

Dados principais

Valor de mercado

$14B

Variação do dia

$28,48 - $31,64

Variação de 52 semanas

$19,85 - $142,92

Volume

1M

Volume médio

11M

Margem bruta

82,43%

Produtos de IA como o Make da Figma estão a experimentar um forte crescimento, com utilizadores ativos semanais a subir 70% trimestre a trimestre, e a Figma está a trabalhar de perto com a Anthropic, mostrando que startups de IA provavelmente serão mais parceiras do que concorrentes. Por exemplo, lançou o app Figma Model Context Protocol (MCP) no Claude. Também expandiu o seu app Figma no ChatGPT e lançou uma nova funcionalidade Claude Code para Figma.

A Figma prevê um crescimento de receita de 38% no primeiro trimestre e espera um lucro operacional ajustado de $100 milhões a $110 milhões para o ano.

As ações da Figma ainda são caras, mas têm um grande potencial de crescimento a longo prazo, pois ganharam rapidamente quota de mercado em relação à Adobe nos últimos anos. Com uma estratégia de IA inteligente, a Figma parece pronta para continuar a entregar um crescimento forte.

2. Axon Enterprise (queda de 40%)

A Axon Enterprise tem sido uma vencedora de longa data no mercado de ações, consolidando-se como líder clara no seu nicho.

A Axon é uma empresa de tecnologia para aplicação da lei, conhecida por fabricar armas elétricas TASER, câmaras corporais e um conjunto de softwares para ajudar as agências de segurança a gerir registros, provas, processos e assuntos relacionados.

A fabricante de TASER também vem de um relatório de lucros forte, com receita a subir 39% para $797 milhões, e lucro ajustado antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) de $206 milhões, um aumento de 46%.

Expandir

NASDAQ: AXON

Axon Enterprise

Variação de hoje

(17,63%) $78,00

Preço atual

$520,51

Dados principais

Valor de mercado

$35B

Variação do dia

$499,44 - $551,33

Variação de 52 semanas

$396,41 - $885,91

Volume

173K

Volume médio

878K

Margem bruta

60,31%

Além dessa taxa de crescimento impressionante, a Axon também investe de forma agressiva em IA. Introduziu o Draft One, uma ferramenta de IA generativa que cria os primeiros rascunhos de relatórios policiais a partir de imagens de câmeras corporais e de painel da Axon.

Lançou também um produto de reconhecimento automático de matrículas (ALPR), expandindo seu programa de inteligência veicular, e usa IA para unificar dados em várias plataformas, incluindo seu programa de resposta a emergências.

A Axon rejeita a narrativa de disrupção por IA não só com seus próprios produtos de IA, mas também com uma previsão de receita de $8 bilhões em 2028, implicando um crescimento anual de cerca de 30% nos próximos três anos.

Mesmo após a recente venda, as ações da Axon ainda não estão baratas, mas a empresa construiu uma forte vantagem competitiva e parece pronta para entregar um crescimento rápido nos anos vindouros.