A IA não vai revolucionar o ecossistema de software empresarial! Wedbush afirma que a reação do mercado foi exagerada e apoia empresas de software como a (MSFT.US) da Microsoft, a (CRM.US) da Salesforce, entre outras

Após o evento de lançamento do mais recente produto da Anthropic, a Wedbush afirmou que as preocupações do mercado com o impacto da inteligência artificial generativa sobre o software empresarial tradicional foram claramente exageradas, e que as recentes oscilações no setor de software refletem mais emoções do que fundamentos.

A equipe de analistas liderada por Dan Ives na Wedbush destacou que, na apresentação do “Enterprise Agents” da Anthropic, foram exibidas várias atualizações de produtos voltados para empresas, com foco em fluxos de trabalho baseados em agentes e capacidades de integração empresarial. Por meio de demonstrações ao vivo, a Anthropic mostrou cenários de aplicação do Claude Cowork em grandes empresas, incluindo Spotify Technology (SPOT.US), para reduzir o tempo de engenharia na migração de códigos complexos, NVO.US para melhorar a eficiência na organização de documentos de pesquisa clínica, e CRM.US na compressão de ciclos de projeto no Slack.

No entanto, Ives enfatizou que, embora esses casos de uso sejam impressionantes, as novas ferramentas de IA não irão “reinventar” o ecossistema de software empresarial. “O valor das ferramentas de IA depende altamente dos dados acessíveis a elas; elas não podem operar de forma independente sem sistemas existentes”, afirmou. Ele observou que o mercado frequentemente confunde a capacidade de modelos básicos com plataformas completas de software empresarial, ignorando a complexidade real do ambiente de TI das empresas.

A Wedbush acredita que modelos básicos não equivalem a plataformas de software empresarial. As demonstrações da Anthropic e da OpenAI refletem mais o nível de inteligência dos modelos do que as necessidades reais de fluxo de trabalho, conformidade, auditoria, controle de segurança, integração de sistemas, mecanismos de faturamento ou acordos de nível de serviço empresarial. Em contrapartida, empresas como Microsoft (MSFT.US), Salesforce, ServiceNow (NOW.US) e Pegasystems (PEGA.US) já estão profundamente integradas aos processos centrais das empresas, atuando como a camada de registro de sistemas. Substituí-las significaria uma reconstrução de infraestrutura crítica, não apenas a adição de um grande modelo.

Os analistas também apontam que a adoção de IA pode aumentar a complexidade dos sistemas, elevando os custos de segurança cibernética. Com a implementação de agentes de IA e fluxos de trabalho automatizados, há um aumento significativo em interfaces de API, identidades de máquinas, riscos de movimento lateral e cargas de trabalho nativas na nuvem, elevando a demanda por segurança de terminais, identidades, segurança na nuvem e centros de operações de segurança. Assim, empresas de segurança como CrowdStrike (CRWD.US), Palo Alto Networks (PANW.US) e Zscaler (ZS.US) são vistas como beneficiárias do avanço da IA, e não como perdedoras.

No que diz respeito à competição, a Wedbush acredita que o sucesso no setor de software empresarial continuará dependendo mais de canais de distribuição e relacionamento com clientes do que do desempenho dos modelos. Anthropic e OpenAI não possuem uma rede de distribuição de vinte anos ou relacionamentos profundos com CIOs, enquanto Microsoft, Salesforce e ServiceNow controlam a camada de aplicação que sustenta a lógica de negócios. Os analistas destacam que a aceleração na aplicação de IA aumenta o valor estratégico dessas plataformas, impulsionando uma nova rodada de modernização de sistemas, ao invés de contornar os sistemas existentes.

Quanto à avaliação, a Wedbush acredita que a compressão recente das avaliações das ações de software não reflete os riscos de lucros futuros. Ainda não há evidências de perda acelerada de clientes, congelamento de orçamentos ou substituições competitivas, e o mercado está mais reagindo ao “risco de demonstração” do que ao “risco de dados”.

Em relação às ações específicas, a Wedbush considera que as preocupações do mercado com a Microsoft estão exageradas, o que representa uma oportunidade importante de investimento. Além disso, os analistas apontam que a queda no preço das ações da IBM (IBM.US) carece de fundamentos sólidos. A IBM continua envolvida na operação de muitos sistemas principais baseados em COBOL, e mesmo com a aceleração na migração e modernização de códigos via IA, as empresas ainda precisam de serviços de migração, validação de conformidade e integração, áreas nas quais a IBM possui vantagens de longo prazo e que já são bem-sucedidas comercialmente.

A Wedbush conclui que a IA provavelmente impulsionará ciclos de modernização de TI nas empresas, ao invés de revolucionar o mapa de softwares existente. Com a redução dos custos de fricção na transformação de sistemas tradicionais, a IA pode fortalecer o valor de longo prazo das principais plataformas de software empresarial.