A intervenção estratégica de Powell redesenha as expectativas do mercado enquanto o Fed corta as taxas

O presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, fez um discurso crucial durante o anúncio da decisão de taxas na quinta-feira, dissipando as incertezas sobre a orientação futura da política monetária. No seu discurso, Powell esclareceu que os resultados das recentes eleições “não influenciam” as decisões do Fed a curto prazo, uma mensagem destinada a tranquilizar os operadores de mercado preocupados com possíveis acelerações inflacionárias decorrentes das propostas do novo presidente eleito. Este discurso marcou um ponto de virada na comunicação central, pois abordou diretamente as tensões geopolíticas que cercam a instituição.

O contexto da reunião e a decisão sobre as taxas de referência

Como amplamente esperado pelos analistas de mercado, o Federal Reserve reduziu a taxa de referência dos fundos federais em 25 pontos base, levando-a ao intervalo de 4,5%-4,75%. Esta medida representa a continuação do afrouxamento da política monetária iniciado na reunião anterior de setembro, quando o Fed cortou as taxas em 50 pontos base. No comunicado oficial, o banco central dos EUA destacou que “desde o início do ano, as condições do mercado de trabalho amaciaram-se geralmente e a taxa de desemprego aumentou, embora ainda permaneça em níveis historicamente baixos”. Quanto à inflação, a instituição reconheceu avanços significativos em direção à meta de 2%, embora observe que a pressão sobre os preços ainda permanece acima dos objetivos estabelecidos.

Durante o discurso de Powell na conferência de imprensa, o presidente destacou que a política monetária mantém uma postura restritiva, apesar do afrouxamento de hoje. Além disso, salientou que os riscos de baixa para o crescimento econômico diminuíram em relação ao contexto anterior. Quando questionado sobre a possibilidade de renúncias voluntárias a pedido do novo presidente eleito, Powell afirmou claramente que isso “não é permitido por lei”, reforçando a autonomia do Federal Reserve frente às pressões políticas externas.

A resposta coordenada dos bancos centrais globais

O contexto internacional mostrou uma coordenação nos cortes das taxas de juros. O Banco da Inglaterra também reduziu a taxa de referência em 25 pontos base na mesma dia, alinhando-se às decisões do banco central americano. Simultaneamente, o Riksbank sueco implementou um afrouxamento ainda mais acentuado, reduzindo as taxas de juros-chave em meio ponto percentual. Essa sincronização na política monetária global reflete uma convergência nas avaliações do ciclo econômico internacional.

Bitcoin e o rally dos mercados cripto seguem o discurso de Powell

A reação dos mercados cripto ao discurso de Powell foi imediata e decisiva. O Bitcoin atingiu US$76.951, marcando uma nova máxima histórica no contexto da reunião do Fed. Embora o preço tenha posteriormente caído ligeiramente dos picos intradiários, a principal criptomoeda fechou a sessão em alta de 1,6% em um período de 24 horas. As informações atuais indicam que o Bitcoin está negociando em torno de US$68.570, refletindo uma dinâmica de consolidação após o forte rally inicial, com um avanço de 4,67% nas últimas 24 horas.

O índice CoinDesk 20, que acompanha as principais capitalizações do mercado cripto, superou significativamente, ganhando 4,5% no mesmo período, superando a performance do Bitcoin. Este fenômeno sugere que as altcoins, especialmente ativos como Ethereum, Solana, Dogecoin e Cardano, responderam com entusiasmo ainda maior ao discurso acomodativo de Powell. Também os principais índices acionários americanos tiveram movimentos positivos, com o S&P 500 avançando 0,8% e o Nasdaq subindo 1,5% ao longo do dia, evidenciando o otimismo generalizado dos mercados financeiros em relação à decisão do Fed.

Análise técnica e perspectivas após o discurso de Powell

Os operadores de mercado começaram a reavaliar as expectativas para a próxima reunião de dezembro do Fed. As probabilidades de um novo corte de taxas na sessão futura diminuíram para 28% em relação a 33% anterior, segundo a ferramenta CME FedWatch, sugerindo que o discurso de Powell reduziu as expectativas de um afrouxamento excessivo no próximo futuro.

A análise técnica indica que o movimento do Bitcoin e das altcoins foi, pelo menos em parte, impulsionado por um short squeeze, onde posições vendidas foram forçadas a cobrir suas posições. Joel Kruger, do LMAX Group, alertou para a cautela quanto à sustentabilidade deste rally, destacando que a recuperação pode representar principalmente uma correção técnica, e não o início de uma nova tendência estrutural. Joshua Lim, da FalconX, observou que alguns fundos estão seguindo o movimento de alta, realocando capital para ativos altamente voláteis e estratégias de opções.

Os níveis técnicos críticos para o Bitcoin permanecem em torno de US$72.000 e US$78.000. Para que o discurso de Powell e a decisão do Fed se traduzam em uma tendência de alta robusta e sustentada, o preço precisará superar esses níveis de resistência com convicção, sinalizando uma transição de movimento tático para estratégico nos mercados.

A comunicação estratégica de Powell estabeleceu, assim, o tom para as próximas semanas, com os mercados aguardando os próximos desenvolvimentos macroeconômicos e novas declarações do banco central americano.