Palo Duro Investment Partners Abre Nova Posição de $23 Milhões na Darling Ingredients

O que aconteceu

De acordo com um documento da SEC datado de 17 de fevereiro de 2026, a Palo Duro Investment Partners, LP iniciou uma nova posição na Darling Ingredients (DAR +0,66%) adquirindo 632.050 ações durante o quarto trimestre. O valor estimado da transação, com base no preço médio de fecho durante o trimestre, foi aproximadamente 22,75 milhões de dólares. O valor da participação no final do trimestre também foi de 22,75 milhões de dólares, refletindo tanto o tamanho da compra quanto os preços das ações no encerramento do período.

O que mais é importante saber

Esta nova participação representa 6,8% dos ativos geridos que são reportáveis na 13F da fundação, em 31 de dezembro de 2025.

• Principais participações após o relatório:
  • Antero Resources: 66,3 milhões de dólares (20,0% do AUM)
  • Gulfport Energy: 46,3 milhões de dólares (13,9% do AUM)
  • Chord Energy: 42,6 milhões de dólares (12,8% do AUM)
  • Baker Hughes: 41,5 milhões de dólares (12,4% do AUM)
  • Permian Resources: 38,1 milhões de dólares (11,4% do AUM)

Em 25 de fevereiro de 2026, as ações da Darling Ingredients estavam cotadas a 53,08 dólares, um aumento de 34,8% ao longo do último ano, superando o S&P 500 em 19 pontos percentuais.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

Darling Ingredients:

• Produz ingredientes e soluções especiais a partir de subprodutos animais, óleo de cozinha usado e resíduos de padaria, incluindo colágeno, gorduras comestíveis e para ração, proteínas animais, fertilizantes orgânicos e matérias-primas para bioenergia.
• Opera um modelo verticalmente integrado que coleta, processa e converte fluxos de resíduos em produtos de valor agregado para alimentos, rações, combustíveis e aplicações industriais.
• Atende clientes nos setores farmacêutico, alimentício, de alimentos para animais de estimação, ração animal, industrial, de combustíveis e fertilizantes na América do Norte, Europa, China, América do Sul e Austrália.

A empresa aproveita uma ampla presença internacional e operações integradas para gerar valor a partir de fluxos de resíduos e subprodutos.

O que essa transação significa para os investidores

A Palo Duro Investment Partners parece ter realizado uma façanha ao adquirir mais de 600.000 ações da Darling Ingredients no quarto trimestre. Menos de dois meses após o início de 2026, a ação subiu quase 50%, e recentemente reportou lucros do quarto trimestre com aumento de 21% nas vendas e EBITDA ajustado crescendo 16%. Após a alta da Darling no primeiro trimestre deste ano, estou curioso para ver o que a Palo Duro fará no próximo trimestre, se aumentará, manterá ou venderá essa posição vencedora.

Do ponto de vista de ações, do ponto de vista de um investidor, há muito o que gostar na Darling Ingredients. É um investimento do tipo lixo que vira tesouro, processando subprodutos animais, óleo de cozinha usado e resíduos de padaria em ingredientes utilizáveis para várias indústrias. Refinando esses subprodutos, a Darling cria derivados para alimentação, ração e combustíveis, como proteína para ração animal, colágeno e gelatina para certos alimentos e diesel verde.

Embora o negócio de combustíveis mais recente seja um pouco cíclico, todas as operações da Darling são extremamente sólidas. Na última década, as vendas e o fluxo de caixa livre cresceram, respectivamente, 5% e 15% ao ano. Nada de espetacular, mas, ao ser negociada a 12 vezes o fluxo de caixa livre — mesmo após um aumento de quase 50% neste ano — a Darling é uma ação de valor razoável para investidores que buscam estabilidade com potencial de superar o mercado. A Darling acabou de crescer suas vendas em impressionantes 21% no último trimestre, então estou curioso para ver o que a Palo Duro fará no próximo trimestre, após a compra bem-timed da ação.