Previsão: Esta ação de Chips de IA Personalizados superará a Nvidia em 2026

Nvidia tem sido o nome líder no mercado de chips de inteligência artificial (IA) há mais de três anos, exercendo um controlo tremendo sobre este espaço graças à vantagem tecnológica que as suas unidades de processamento gráfico (GPUs) têm sobre os rivais.

A Nvidia ainda controla impressionantes 81% do mercado de chips de IA após todos estes anos. Importa salientar que a empresa parece estar pronta para manter a sua posição dominante neste setor com os seus próximos chips Vera Rubin, que deverão reduzir significativamente os custos de treino e inferência de modelos de IA. Não surpreendentemente, os principais hyperscalers estão a comprometer-se a implementar os chips de IA de próxima geração da Nvidia assim que estiverem disponíveis no final deste ano.

No entanto, a posição da Nvidia como a maior empresa do mundo por capitalização de mercado pode pesar sobre o preço das suas ações, juntamente com preocupações acerca da crescente concorrência que a empresa poderá enfrentar. Como resultado, não será surpreendente ver um rival mais pequeno como a Marvell Technology (MRVL +2,95%) a superar as ações da Nvidia em 2026.

Vamos ver por que isso pode acontecer.

Fonte da imagem: Nvidia.

A procura por processadores de IA personalizados pode impulsionar as ações da Marvell este ano

A Marvell Technology projeta circuitos integrados específicos para aplicações (ASICs), processadores personalizados adaptados a tarefas específicas. Estes processadores personalizados estão a ganhar popularidade entre os hyperscalers de IA devido às suas vantagens de custo e desempenho em relação às GPUs que a Nvidia projeta.

Como os processadores de IA personalizados são concebidos para realizar tarefas específicas, ao contrário do processamento de uso geral das GPUs, consomem menos energia e são mais rápidos. É por isso que a quota de ASICs em servidores de IA deve passar de 20,9% em 2025 para 27,8% este ano, segundo a empresa de pesquisa de mercado TrendForce. A quota de GPUs, por sua vez, deverá diminuir de 75,9% no ano passado para 69,7% em 2026.

A Marvell permite aos investidores capitalizar o mercado em expansão de processadores de IA personalizados. A empresa pretende quadruplicar a sua quota de processadores de IA personalizados até 2028, partindo de cerca de 5% em 2023. Além disso, prevê que o seu mercado endereçável cresça de 21 mil milhões de dólares para 94 mil milhões de dólares no mesmo período, impulsionado por oportunidades adicionais em chips de IA personalizados.

Expandir

NASDAQ: MRVL

Marvell Technology

Variação de hoje

(2,95%) $2,31

Preço atual

$80,70

Dados principais

Capitalização de mercado

$68B

Variação do dia

$79,00 - $81,18

Variação em 52 semanas

$47,09 - $102,77

Volume

339K

Média de volume

16M

Margem bruta

50,69%

Rendimento de dividendos

0,31%

Tudo isto explica por que a receita da Marvell no recentemente concluído exercício fiscal de 2026 (que terminou no mês passado) deverá ter aumentado quase 42% em relação ao ano anterior, para $8,18 mil milhões, juntamente com um impressionante aumento de 80% nos lucros por ação, para $2,83 por ação. Outro desempenho positivo pode estar à vista este ano, dado o crescimento da quota de processadores personalizados no setor de chips de IA e os elevados investimentos em data centers de IA.

Ainda melhor, a Marvell está bem posicionada para aproveitar a oportunidade dos chips de IA personalizados, pois possui uma vasta base de clientes que inclui Alphabet, Amazon e Microsoft. Além disso, a Marvell destaca que está a perseguir mais de 10 clientes em chips de IA personalizados e vê a oportunidade de conquistar mais de 50 designs de chips a longo prazo, entre a sua potencial base de clientes.

Isso representaria um salto considerável em relação ao atual total de 18 designs de chips que a Marvell já conquistou junto dos quatro principais hyperscalers nos EUA, bem como de hyperscalers emergentes. Assim, não surpreenderá ver as receitas e lucros da Marvell a crescerem a um ritmo superior às expectativas dos analistas no novo exercício fiscal.

Analistas preveem um aumento maior nas ações da Marvell este ano do que na Nvidia

A previsão média de preço para 12 meses da Marvell Technology de $119 sugere uma potencial valorização de 50%. Isso é superior ao potencial de valorização estimado de 30% para as ações da Nvidia nos próximos 12 meses, com base na previsão média de preço de $250.

De fato, as ações podem registrar ganhos maiores do que a Nvidia, uma vez que podem facilmente superar o aumento de 23% nos lucros que os analistas preveem para o exercício fiscal de 2027. A Marvell divulgará os resultados do quarto trimestre do exercício fiscal de 2026 a 5 de março, e poderá subir mais com números sólidos e orientações melhores do que o esperado. Outro ponto importante é que a Marvell está a negociar a 10 vezes as vendas, um grande desconto em relação ao múltiplo de vendas de 24 da Nvidia.

Assim, o mercado pode recompensar as ações da Marvell com uma valorização premium devido ao seu desempenho mais forte, e essa é precisamente a razão pela qual este fabricante de chips de IA personalizados poderá superar o seu rival mais ilustre em 2026.