Ações chinesas em queda repentina! Dois gigantes caem simultaneamente! Duas notícias negativas de surpresa

Energia renovável em queda repentina!

Hoje (26 de fevereiro), o mercado sofreu uma mudança abrupta. As ações de peso do segmento de tecnologia, como a CATL, abriram em baixa e caíram mais de 5%, com um volume de negociação de mais de 7 bilhões de yuans na meia hora após a abertura, superando o volume de ontem durante todo o dia; a Sunshine Power também caiu mais de 5%. Essas duas ações chegaram a contribuir com 35 pontos para a queda do índice de tecnologia. Como resultado, o índice de tecnologia chegou a cair mais de 1% em um momento.

Então, o que exatamente aconteceu? Segundo analistas do setor, há duas razões principais: primeiro, o aumento dos preços do lítio; segundo, a emergência das baterias de ar de ferro. O Google anunciou que adotará a tecnologia inovadora de armazenamento de energia com baterias de ar de ferro em seu grande centro de dados em Minnesota.

Queda em ambos

Na manhã de hoje, o índice de tecnologia caiu repentinamente, com CATL e Sunshine Power caindo mais de 5%, puxando também ações como EVE Energy para baixo. O ETF de baterias caiu mais de 2% em um momento.

O que realmente aconteceu? Segundo informações de fontes do setor obtidas por um repórter do Securities China, os principais motivos foram duas mudanças na lógica das grandes empresas.

Primeiro, de acordo com a Reuters, o governo do Zimbábue anunciou a suspensão imediata de todas as exportações de matérias-primas e concentrados de lítio, incluindo cargas em transporte. No futuro, apenas empresas com direitos de mineração válidos e licenças de beneficiamento poderão exportar, enquanto agentes e comerciantes terceiros terão a proibição de exportar. Isso certamente impulsionará o aumento do preço do lítio, e por isso, ações relacionadas a minas de lítio como a Salt Lake Resources tiveram um desempenho relativamente forte hoje. No entanto, diante da queda nas vendas de veículos elétricos, isso representa uma notícia negativa para os fabricantes de baterias.

Segundo, o Google está investindo pesado em baterias de ar de ferro. Essas novas baterias, chamadas de “baterias de ar de ferro”, podem fornecer energia estável por até 100 horas, em comparação com as limitações de 4 a 8 horas das baterias de lítio convencionais, aumentando significativamente a vida útil prática das instalações de energia verde. O surgimento dessa tecnologia também afeta as avaliações de mercado. Assim, o setor de armazenamento de energia apresentou uma divisão clara hoje. A ação de KeLiYuan, que tem o conceito de baterias de ar de ferro, abriu com limite de alta. Já fabricantes tradicionais de baterias de lítio, como Penghui Energy e CATL, sofreram quedas acentuadas, sendo Penghui Energy quase 10% em baixa.

Qual o impacto?

De acordo com dados oficiais, o Zimbábue possui uma das maiores reservas de lítio na África, sendo um dos maiores produtores mundiais, com uma estimativa de 126 milhões de toneladas. A CITIC Securities afirma que, em 2025, 19% do lítio importado pela China virá do Zimbábue, e espera-se que em 2026, a produção de lítio do país represente 12% do mercado global. A proibição de exportação de minerais de lítio pelo país levará a uma escassez de suprimentos de carbonato de lítio na China, potencialmente impulsionando os preços do lítio para cima. Os contratos futuros de carbonato de lítio atingiram um pico hoje de manhã, embora tenham recuado posteriormente, permanecendo como os maiores ganhos entre as commodities.

A Galaxy Futures acredita que, no curto prazo, as exportações do Zimbábue devem diminuir significativamente. A demanda por armazenamento de energia no início do ano está otimista, com uma certa resiliência na demanda por veículos elétricos, e após o feriado, há uma forte intenção de reabastecer estoques na cadeia de downstream. No entanto, os estoques upstream e dos comerciantes estão apertados. O mercado está otimista, com preços de lítio propensos a subir facilmente. Espera-se uma abertura com alta significativa hoje. Mantendo posições de compra em níveis baixos, com objetivo de atingir novas máximas. Contudo, devido ao ambiente regulatório rigoroso, a liquidez de carbonato de lítio é limitada, com alta volatilidade, recomendando operações com posições leves e cautelosas.

O analista Li Pengfei, do Guotai Haitong, acredita que, em 2026, com o aumento da demanda por armazenamento de energia e baterias de potência, a demanda por carbonato de lítio crescerá rapidamente. Quanto à oferta, as perturbações em minas importantes de Jiangxi ainda não se resolveram, e as mudanças na oferta internacional indicam que, em 2026, o equilíbrio entre oferta e demanda de lítio continuará apertado.

Do ponto de vista técnico, na verdade, as baterias de ar de metal não são uma novidade. Em 2015, o documento de interpretação do “Made in China 2025” já mencionava a promoção da cadeia de produção de novas baterias de energia, como as de ar de ferro. Em 2017, o “Plano de Ação para o Desenvolvimento da Indústria de Baterias de Energia para Veículos” apoiou o desenvolvimento de baterias de ar de ferro. Em 2022, o “Plano de Desenvolvimento de Novas Armazenagens de Energia do 14º Plano Quinquenal” propôs a pesquisa e reserva de tecnologias de armazenamento de energia de alta densidade, incluindo baterias de ar de ferro. Entre os segmentos específicos, as baterias de zinco-ar são as mais maduras comercialmente, amplamente usadas em aparelhos como aparelhos auditivos e relógios eletrônicos; as de alumínio-ar ocupam a segunda posição.

A Yijian Securities aponta que as “baterias de ar de ferro” podem se tornar uma solução potencial para armazenamento de energia de longa duração, devido ao seu custo extremamente baixo por unidade de capacidade. Segundo relatório da QYResearch, espera-se que, até 2031, a receita do mercado global de baterias de ar de metal aumente de US$ 296 milhões em 2023 para US$ 852 milhões, com uma taxa de crescimento anual composta superior a 14%.