10x Research：Circle devido à pressão de venda e ao aumento repentino, a lógica de negociação do mercado continuará a retornar aos fundamentos

Deep Tide TechFlow informa que, em 26 de fevereiro, a 10x Research publicou uma análise na plataforma X, indicando que a principal razão para a subida do preço das ações da Circle ontem não foi os dados financeiros em si, mas a estrutura de posições do mercado. Essa estrutura é mais propensa a desencadear uma recuperação de posições vendidas de alta probabilidade, e não uma simples reavaliação dos fundamentos. Segundo fontes, fundos de hedge estabeleceram posições vendidas em grande escala antes do anúncio dos resultados financeiros. No entanto, com a rápida alta do preço das ações da Circle, ocorreu uma forte pressão de compra de posições vendidas, levando a uma perda diária de cerca de 500 milhões de dólares para esses fundos. A 10x Research acrescenta que essa forte volatilidade não afetou apenas a Circle, mas também a Coinbase e o Bitcoin. Apesar de a Circle ser claramente um ativo de alta, a amplitude do movimento foi principalmente impulsionada pelo desequilíbrio na estrutura de posições do mercado de criptomoedas como um todo. Novos catalisadores de mercado podem estar prestes a surgir, potencialmente reformulando a narrativa do mercado, e a lógica de negociação pode voltar a se basear nos fundamentos.