Country Garden, novos avanços na reestruturação da dívida

24 de fevereiro, a Country Garden Holdings Company Limited anunciou que a empresa e as suas partes relacionadas, Country Garden Holdings Limited e Tengyue Construction Technology Group Limited (doravante referidas como “entidades de reestruturação”), realizaram, até 2025, nove reuniões de titulares de obrigações corporativas, aprovando a proposta de “Reestruturação Global das Obrigações” (a seguir designada como “Proposta de Reestruturação” para as obrigações envolvidas). De acordo com os termos da “Proposta de Reestruturação”, as entidades de reestruturação planeiam usar fundos próprios para recomprar as obrigações, com um limite máximo de 450 milhões de yuan.

De acordo com o relatório de emissão de ações divulgado pela Country Garden, o número total de ações emitidas atingiu 41,655 bilhões de ações, e após a implementação do plano de reestruturação, o número de novas ações emitidas totalizou 13,727 bilhões de ações. Além disso, a Country Garden pagou aos credores 398 milhões de dólares em dinheiro, representando cerca de 2% do principal da dívida reestruturada, demonstrando uma eficiência de cumprimento muito superior às expectativas do mercado.

Segundo o anúncio, o período de registro para recompra será de 27 de fevereiro de 2026 a 12 de março de 2026 (apenas dias úteis), e a data de pagamento para a recompra será 2 de abril de 2026. Os detentores de obrigações que concluírem a recompra concordam em isentar quaisquer juros acumulados sobre as obrigações recompradas, sem condições ou obrigações adicionais. O preço total de recompra das obrigações é igual ao preço líquido de recompra, calculado como o valor de face restante das obrigações multiplicado por 12% por título. De acordo com os termos da “Proposta de Reestruturação”, além da opção de recompra, as entidades de reestruturação continuarão a avançar com a submissão e registro de outras opções de reestruturação, como opções de ações e dívidas gerais, relacionadas às obrigações envolvidas. A combinação de instrumentos diversos, como “novas notas + obrigações conversíveis + obrigações obrigatoriamente trocáveis”, oferece aos credores com diferentes perfis de risco opções flexíveis. No geral, o plano equilibra a sustentabilidade operacional da Country Garden com o retorno razoável aos credores, promovendo uma situação de benefício mútuo.

Texto, vídeo | Jornalista Zhang Jiapei