Stablecoins e o Futuro dos Pagamentos B2B: Mais Rápidos, Mais Baratos, Melhores

Pagar a um fornecedor é uma função fundamental para as empresas, mas muitas vezes é dificultada por um ciclo de faturação complexo. Quando o fornecedor está em uma jurisdição diferente, essa complexidade aumenta exponencialmente, obrigando as organizações a navegar por taxas de câmbio, intermediários bancários, regulamentações locais e taxas opacas — tudo com visibilidade limitada sobre onde um pagamento está e quando será liquidado.

Por outro lado, os pagamentos com stablecoins são imediatos, transparentes e menos dispendiosos. Projetados para manter um valor consistente e geralmente respaldados por reservas em dólares americanos, combinam a fiabilidade que as empresas esperam das moedas tradicionais com a velocidade e transparência das redes de pagamento digitais.

Numa recente entrevista no podcast PaymentsJournal, Avinash Chidambaram, fundador e CEO da Cybrid, e James Wester, diretor de Criptomoedas e co-líder de Pagamentos na Javelin Strategy & Research, discutiram casos de uso de stablecoins para B2B e o futuro deste ativo digital dinâmico nos pagamentos empresariais.

Já não é o Velho Oeste

Um dos fatores mais importantes que impulsionam a adoção de stablecoins é a crescente clareza regulatória global. Nos Estados Unidos, a lei GENIUS que regula as stablecoins marcou um momento decisivo, mudando drasticamente a forma como bancos, plataformas de pagamentos B2B e provedores de remessas veem os ativos digitais.

Embora as abordagens regulatórias variem por região, a proposta de valor subjacente das stablecoins permanece inalterada. A sua estrutura respaldada por reservas oferece às organizações luz verde para avançar.

“Globalmente, estamos a ver essa mudança para permitir que empresas e clientes retalhistas comecem a usar stablecoins como infraestrutura de suporte, pelo menos,” disse Chidambaram. “O fato de serem uma criptoativo estável dá aos CFOs, departamentos de tesouraria e até clientes retalhistas uma compreensão clara do valor desse token.”

“Por exemplo, é basicamente um dólar americano quando envio uma stablecoin para o exterior e ela é convertida em dólar de Hong Kong,” afirmou. “Agora, você aceita os benefícios do blockchain e dos sistemas de tokenização para criar casos de uso e experiências muito relevantes para seus clientes.”

A combinação desses benefícios e a melhoria na clareza regulatória têm mudado rapidamente a postura de muitas instituições financeiras em relação aos ativos digitais. Os primeiros adotantes, que reconheceram o potencial das stablecoins e anteciparam um ambiente regulatório mais favorável, estão agora prontos para colher os frutos dessa visão.

“Houve uma percepção por algum tempo de que o amplo campo das criptomoedas era como o Velho Oeste,” disse Wester. “No entanto, várias empresas ao longo dos anos perceberam o valor das criptomoedas, ativos digitais, stablecoins, blockchain e ativos tokenizados — e clamaram por clareza regulatória. Elas diziam que há ganhos de eficiência aqui; há reduções de custos.”

“O que é surpreendente é a disposição e capacidade das empresas do setor de dizer: ‘Agora que há clareza, estamos felizes em cumprir regulamentos; estamos dispostos a governança — porque sempre estivemos,’” afirmou.

Desbloqueando o Ciclo 24/7

À medida que mais organizações consideram as stablecoins, a promessa da tecnologia torna-se clara — especialmente nos pagamentos B2B. Construídas em torno de ciclos de pagamento de 30, 60 e 90 dias, muitas vezes projetados para acomodar cheques em papel, a infraestrutura tradicional de pagamentos B2B está pronta para ser revolucionada, e as stablecoins estão a provar ser um divisor de águas.

Nos pagamentos transfronteiriços, as empresas frequentemente limitavam-se a enviar uma confirmação de transferência aos fornecedores como prova de pagamento, sem garantia de quando a transação seria realmente liquidada.

Esses desafios são mitigados com stablecoins.

“Agora, posso dizer: ‘Da minha carteira blockchain, enviei-lhe um pagamento que acontece de usar stablecoins, e posso ver na blockchain que o recebeu,’” disse Chidambaram. “Aliás, ambas as partes na transação passaram por verificação KYB — sabemos quem são. Os custos de transação são muito menores porque não há várias pessoas no meio a cobrar sua parte, e há menores custos de câmbio.”

“Outra vantagem é que agora pode obter stablecoins 24/7, 365 dias por ano,” afirmou. “Tudo funciona na blockchain. A emissão de stablecoins não para às 17h. Se estiver a comprar bens de outra jurisdição, não precisa de se preocupar com ‘Quando é que esse banco abre aí?’ ou ‘Receberam os fundos ou não?’ Pode começar a operar o seu negócio num ciclo 24/7.”

Além disso, as organizações podem anexar dados às transações com stablecoins, melhorando a reconciliação, a precisão e a confiança nos pedidos de fornecimento. Isso, por sua vez, oferece benefícios operacionais significativos em compras e cadeia de abastecimento.

As stablecoins também possibilitam uma gestão de tesouraria mais eficiente. As organizações podem manter dinheiro na empresa por mais tempo, pagando bens e serviços exatamente quando necessário.

“Ouvi há alguns meses uma afirmação que reforçou o benefício dessa granularidade na capacidade de enviar dinheiro, e foi: ‘Pagamentos em tempo real não importam, porque quero pagar alguém amanhã e saber que ele será pago imediatamente amanhã,’” disse Wester. “Sei que eles não precisam de receber o pagamento em 30 dias. Quero pagá-los no dia 29 e manter o meu dinheiro o máximo possível.”

“Isso mudou a minha forma de pensar, porque quando se pensa em pagamentos em tempo real, é ‘Preciso pagar alguém imediatamente,’” afirmou. “Na verdade, preciso da capacidade de pagar imediatamente, mas quero essa flexibilidade para gerir o meu dinheiro. Se for em 30 dias, quero poder enviá-lo o mais tarde possível.”

O Valor Programável

Essa programabilidade das stablecoins é uma das suas características mais impactantes. Permite às empresas automatizar muitos processos de pagamento atualmente manuais e demorados, além de desbloquear casos de uso mais sofisticados.

“Alguns dos nossos clientes usam-nos para integrar-se em produtos de investimento,” disse Chidambaram. “Por exemplo, um produto de investimento inverso em imóveis comerciais. Pode captar dinheiro rapidamente, pois tem uma oportunidade de investimento, e as pessoas podem financiar esse investimento usando stablecoins de qualquer parte do mundo, através de uma estrutura Reg A, Reg D ou Reg S.”

“Também há desembolsos,” afirmou. “Pode financiar programaticamente o investimento e, uma vez concluído, pode financiar programaticamente os desembolsos. Pense em todas as operações de maior valor que normalmente exigem muitas pessoas e processos, mas agora pode programar tudo na própria token.”

Embora existam casos de uso significativos para stablecoins, muitas organizações têm hesitado em adotar ativos digitais. No entanto, as empresas não precisam entender as complexidades do blockchain, criptomoedas ou tokenização para beneficiar-se das stablecoins. Os provedores de pagamento desenvolveram infraestruturas de suporte que gerenciam todos os aspetos das transações com stablecoins, permitindo às empresas aproveitar a tecnologia sem complexidade adicional.

“Já ri algumas vezes no passado quando as pessoas falam sobre pagamentos com stablecoin versus outros pagamentos, como se houvesse uma diferença qualitativa na experiência,” disse Wester.

“A sua empresa não precisa de ser especialista em soluções ERP, basta usar a solução ERP,” afirmou. “O mesmo se aplica quando começarmos a usar stablecoins. Eles vão começar a reconhecer os benefícios de movimentos de dinheiro mais rápidos, mais baratos e programáticos. Não vai precisar de mais nada além disso.”

O Caminho Lento para a Adoção

Embora o impulso em torno das stablecoins esteja a crescer, a adoção mais ampla nos pagamentos ainda enfrenta obstáculos.

“Gostaria de dizer que será uma linha reta rumo à adoção, mas acho que será uma evolução irregular,” disse Wester. “Ainda há coisas que precisam de desenvolvimento, como a experiência do utilizador e onde as stablecoins e ativos digitais se encaixam em soluções ERP, bancárias e de back-office.”

“Gostaria de dizer que será uma viagem direta até à lua e, em um ano, todos estarão a adotá-las, mas vai levar algum tempo,” afirmou. “O próximo ano será interessante em termos de onde começaremos a ver desenvolvimentos reais.”

Embora possa não haver uma adoção massiva este ano, as stablecoins provavelmente continuarão a ganhar terreno. Como resultado, as empresas devem começar a planejar como incorporar stablecoins — juntamente com um número cada vez maior de tipos de pagamento — nas suas operações.

Uma das formas mais eficazes de aproveitar as stablecoins é através de uma plataforma de orquestração de pagamentos, que encaminha as transações pelo tipo de pagamento mais adequado.

“À medida que mais pessoas começarem a suportar a sua versão de stablecoins, você começará a ver organizações usando plataformas como a nossa para dizer: ‘É assim que quero orquestrar um pagamento,’ e mais do valor dos pagamentos transfronteiriços passará a usar stablecoins,” disse Chidambaram.

“Estamos muito entusiasmados com a oportunidade nos próximos anos, à medida que mais empresas entenderem o que é uma stablecoin e como ela as ajuda a atingir um objetivo de forma mais rápida, mais barata e com maior controlo sobre a sua tesouraria,” afirmou. “Mais empresas vão começar a integrar infraestruturas como a nossa para oferecer melhorias na experiência de back-office aos seus clientes finais.”