A ação da Disc Medicine está a oscilar, mas a nova aposta de $52 milhões deste fundo mostra convicção

Em 17 de fevereiro de 2026, o fundo de hedge BVF divulgou uma nova posição na Disc Medicine (IRON +1,47%), adquirindo 650.000 ações.

O que aconteceu

De acordo com um recente documento da SEC datado de 17 de fevereiro de 2026, a BVF reportou uma nova posição na Disc Medicine, Inc. durante o quarto trimestre, adquirindo 650.000 ações. O valor da posição no final do trimestre era de 51,62 milhões de dólares, refletindo tanto a compra quanto a variação do preço das ações ao longo do período.

O que mais é importante saber

• Esta foi uma nova posição para a BVF, com a Disc Medicine representando aproximadamente 1,74% do seu AUM reportável na 13F após a operação.
• As cinco principais participações após o relatório:
  • NASDAQ: KYMR: 428,2 milhões de dólares (14,4% do AUM)
  • NASDAQ: RVMD: 267,4 milhões de dólares (9,0% do AUM)
  • NASDAQ: MLTX: 260,3 milhões de dólares (8,8% do AUM)
  • NASDAQ: GPCR: 241,97 milhões de dólares (8,1% do AUM)
  • NASDAQ: OLMA: 132,4 milhões de dólares (4,5% do AUM)
• Em 17 de fevereiro de 2026, as ações da Disc Medicine estavam cotadas a 65,57 dólares, com uma valorização de 20,0% ao longo do último ano.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Disc Medicine, Inc. desenvolve terapêuticas inovadoras voltadas para a biologia das células vermelhas do sangue, com foco na biossíntese de heme e na homeostase do ferro para o tratamento de doenças hematológicas graves.
• A empresa opera com um modelo de biotecnologia em fase clínica, investindo em pesquisa e desenvolvimento para avançar sua linha de candidatos a medicamentos rumo à comercialização.
• Os principais clientes incluem provedores de saúde e pacientes afetados por distúrbios hematológicos, com um mercado-alvo que abrange condições raras e pouco atendidas relacionadas ao sangue.

A Disc Medicine, Inc. é uma empresa de biotecnologia em fase clínica, sediada em Watertown, Massachusetts. A empresa aproveita sua expertise profunda na biologia das células vermelhas do sangue para atender às necessidades médicas não satisfeitas na hematologia, posicionando-se como uma inovadora no desenvolvimento de terapias para doenças raras do sangue. Seu foco estratégico em vias biológicas fundamentais e no desenvolvimento de medicamentos direcionados oferece uma vantagem competitiva no setor de biotecnologia.

O que essa transação significa para os investidores

Esta posição de 650.000 ações foi estabelecida durante o quarto trimestre, antes de a FDA emitir sua Carta de Resposta Completa em fevereiro e antes da queda de aproximadamente 20% em um único dia que se seguiu. Esse timing é importante. A tese de investimento provavelmente foi construída com base na ciência e na saúde financeira, não em uma operação de recuperação.

A FDA reconheceu que o bitopertina reduziu o PPIX em pacientes com EPP, mas concluiu que os dados existentes não demonstraram de forma suficiente uma correlação com resultados clínicos. A agência apontou para o contínuo ensaio de fase 3, o APOLLO, como o caminho a seguir, com dados principais esperados no quarto trimestre. A gestão espera uma possível decisão atualizada da FDA até meados de 2027, se os resultados apoiarem a aprovação. Importante notar que a Disc terminou 2025 com aproximadamente 791 milhões de dólares em caixa e valores mobiliários negociáveis, e prevê uma linha de financiamento até 2029.

Dentro de um portfólio apoiado por nomes de biotecnologia de alta convicção, como Kymera, Revolution Medicines e MoonLake, isso se encaixa em um padrão familiar de exposição concentrada a plataformas diferenciadas com catalisadores binários. No final, parece que o prazo da tese pode ter se alongado para a Disc Medicine, e a tese agora depende exclusivamente dos dados do APOLLO e da sustentabilidade do capital.