Estamos a sair de uma ação inconsistente para libertar espaço para melhores perspetivas futuras

Estamos a sair da nossa posição na Danaher, vendendo 200 ações a aproximadamente $208 cada. A nossa limpeza de primavera do portefólio continua. Estamos a vender as nossas ações restantes na Danaher na quinta-feira, registando uma perda decepcionante de 7% na ação adquirida entre 2023 e 2025. A nossa venda final segue a nossa decisão de reduzir esta posição pela metade na semana passada, a um preço semelhante. Durante demasiado tempo, aguardámos que o negócio de bioprocessamento da Danaher se normalizasse após o aumento causado pela Covid-19. E, durante demasiado tempo, ficámos desapontados com a falta de crescimento consistente de receita de um dígito alto, aliado à expansão de margens. Poderíamos continuar a ser pacientes e deixar que esta ação ocupe um lugar valioso no portefólio. Mas preferimos libertar espaço para oportunidades mais recentes. Embora não possamos culpar completamente a gestão pelas dinâmicas do setor, uma mudança para nós é a nossa falta de confiança no seu manual de fusões e aquisições. Quando a Danaher estava no seu melhor, a empresa fazia aquisições de forma consistente e impulsionava sinergias de receita e custos através do que chama o Sistema de Negócios Danaher. Fazer negócios era o seu pão nosso de cada dia, criando uma empresa que foi uma das maiores geradoras de lucros compostos da época. A nossa recordação do histórico da Danaher foi o que nos manteve na ação por mais tempo do que devíamos. Não achamos que as últimas aquisições da Abcam e da Aldevron tenham tido o impacto que pensávamos. Isto torna-nos pessimistas em relação à mais recente aquisição da Danaher, a Masimo, um fornecedor líder de diagnósticos especializados de oximetria de pulso e outras soluções de monitorização de pacientes. A Danaher anunciou na semana passada que comprava a empresa por 9,9 mil milhões de dólares, incluindo dívida. Preferiríamos ver a Danaher usar o seu montante de caixa numa aquisição de um negócio mais focado em ciências da vida, que atenda à indústria biotecnológica de crescimento mais rápido, ou aumentar agressivamente as recompra de ações. Outro fator na nossa decisão é a longa batalha legal entre a Apple e a Masimo, que pode criar alguns riscos no futuro. (O Jim Cramer’s Charitable Trust está comprado em AAPL. Veja aqui a lista completa de ações.) Como assinante do CNBC Investing Club com Jim Cramer, receberá um alerta de negociação antes do Jim fazer uma operação. Jim espera 45 minutos após enviar um alerta de negociação antes de comprar ou vender uma ação na carteira do seu fundo de caridade. Se Jim falou de uma ação na CNBC TV, espera 72 horas após emitir o alerta de negociação antes de executar a operação. AS INFORMAÇÕES ACIMA DO INVESTING CLUB ESTÃO SUJEITAS AOS NOSSOS TERMOS E CONDIÇÕES E POLÍTICA DE PRIVACIDADE, JUNTAMENTE COM O NOSSO AVISO LEGAL. NÃO EXISTE NENHUMA OBRIGAÇÃO FIDUCIÁRIA OU DEVER, OU É CRIADA, PELO SEU RECEBIMENTO DE QUALQUER INFORMAÇÃO FORNECIDA EM CONEXÃO COM O INVESTING CLUB. NÃO SE GARANTE QUALQUER RESULTADO OU LUCRO ESPECÍFICO.