Autodesk (NASDAQ:ADSK) Vendas do Q4 CY2025 Superam Estimativas, Ações Disparam

Autodesk (NASDAQ:ADSK) Vendas do Q4 CY2025 Superam Estimativas, Ações Disparam

Radek Strnad

Sex, 27 de fevereiro de 2026 às 6:19 AM GMT+9 5 min de leitura

Neste artigo:

ADSK

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Empresa de software de design 3D Autodesk (NASDAQ:ADSK) divulgou resultados do Q4 CY2025 que superaram as expectativas de receita de Wall Street, com vendas aumentando 19,4% em relação ao ano anterior, para 1,96 bilhões de dólares. A orientação de receita para o próximo trimestre foi otimista, com um valor médio de 1,89 bilhões de dólares, 2,9% acima das estimativas dos analistas. Seu lucro não-GAAP de 2,85 dólares por ação ficou 7,8% acima das estimativas de consenso dos analistas.

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Destaques do Autodesk (ADSK) Q4 CY2025:

**Receita:** 1,96 bilhões de dólares vs estimativa de analistas de 1,92 bilhões de dólares (crescimento de 19,4% ano a ano, 2,1% acima)

**EPS ajustado:** 2,85 dólares vs estimativa de analistas de 2,64 dólares (7,8% acima)

**Lucro operacional ajustado:** 750 milhões de dólares vs estimativa de analistas de 699,1 milhões de dólares (margem de 38,3%, 7,3% acima)

**Orientação de receita para o Q1 CY2026** é de 1,89 bilhões de dólares na média, acima da estimativa de 1,84 bilhões de dólares dos analistas

**Orientação de EPS ajustado para o ano fiscal de 2027** é de 12,43 dólares na média, superando as estimativas dos analistas em 6,6%

**Margem operacional:** 22%, em linha com o mesmo trimestre do ano passado

**Margem de fluxo de caixa livre:** 49,7%, aumento em relação a 23,2% no trimestre anterior

**Faturamento:** 2,80 bilhões de dólares no final do trimestre, aumento de 33% em relação ao ano anterior

**Capitalização de mercado:** 47,57 bilhões de dólares

“Construir uma IA agentic para o mundo real requer dados especializados, contexto e expertise. Escalar e monetizar isso exige uma plataforma e modelos de negócios de próxima geração e estratégias de entrada no mercado”, disse Andrew Anagnost, CEO da Autodesk.

Visão Geral da Empresa

Começando com AutoCAD na década de 1980 e evoluindo para um ecossistema de design abrangente, a Autodesk (NASDAQ:ADSK) fornece soluções de software para as indústrias de arquitetura, engenharia, construção, manufatura e entretenimento para projetar, simular e visualizar projetos.

Crescimento de Receita

Analisar o desempenho de uma empresa a longo prazo pode fornecer pistas sobre sua qualidade. Mesmo um negócio ruim pode brilhar por um ou dois trimestres, mas uma de primeira linha cresce por anos. Nos últimos cinco anos, a Autodesk cresceu suas vendas a uma taxa composta anual de 13,7%. Embora esse crescimento seja aceitável em termos absolutos, precisamos ver mais do que apenas crescimento de receita para o setor de software, que pode apresentar volatilidade significativa nos lucros. Isso significa que nosso padrão para o setor é particularmente alto, refletindo a natureza não essencial e impulsionada por hits dos produtos e serviços oferecidos. Além disso, o CAGR de cinco anos começa em torno da Covid, quando a receita estava deprimida e depois se recuperou.

Receita Trimestral da Autodesk

Nós, da StockStory, damos maior ênfase ao crescimento de longo prazo, mas dentro do setor de software, uma visão histórica de meio década pode não captar inovações recentes ou tendências disruptivas da indústria. O crescimento anualizado de receita da Autodesk de 14,5% nos últimos dois anos está alinhado com sua tendência de cinco anos, sugerindo que sua demanda permaneceu consistentemente fraca.

A história continua

Crescimento de Receita Ano a Ano da Autodesk

Neste trimestre, a Autodesk reportou um crescimento de receita de 19,4% em relação ao ano anterior, e seus 1,96 bilhões de dólares de receita superaram as estimativas de Wall Street em 2,1%. A gestão da empresa está atualmente orientando um aumento de 15,9% na receita ano a ano para o próximo trimestre.

Olhar mais adiante, analistas de venda esperam que a receita cresça 10,4% nos próximos 12 meses, uma desaceleração em relação aos últimos dois anos. Essa projeção não nos entusiasma e sugere que seus produtos e serviços enfrentarão alguns obstáculos de demanda.

Microsoft, Alphabet, Coca-Cola, Monster Beverage — todos começaram como histórias de crescimento discretas, impulsionadas por uma grande tendência. Identificamos a próxima: uma jogada lucrativa de semicondutores de IA que Wall Street ainda está negligenciando. Acesse aqui para nosso relatório completo.

Faturamento

Faturamento é uma métrica não-GAAP frequentemente chamada de “receita em dinheiro” porque mostra quanto dinheiro a empresa arrecadou de clientes em um determinado período. Isso é diferente da receita, que deve ser reconhecida em partes ao longo de um contrato.

O faturamento da Autodesk atingiu 2,80 bilhões de dólares no Q4, e nos últimos quatro trimestres, seu crescimento foi fantástico, com uma média de aumento de 29,6% ao ano. Essa métrica alternativa de receita cresceu mais rápido do que as vendas totais, indicando que a empresa arrecada dinheiro antecipadamente e reconhece a receita ao longo do contrato — um impulso para sua liquidez e perspectivas de receita futura.

Autodesk Billings

Eficiência na Aquisição de Clientes

O período de retorno do custo de aquisição de clientes (CAC) representa os meses necessários para recuperar o investimento na aquisição de um novo cliente. Essencialmente, é o ponto de equilíbrio para os investimentos em vendas e marketing. Um período de retorno mais curto é ideal, pois implica melhores retornos sobre o investimento e escalabilidade do negócio.

Os esforços recentes de aquisição de clientes da Autodesk não geraram retornos, pois seu período de retorno do CAC foi negativo neste trimestre, indicando que seus investimentos adicionais em vendas e marketing superaram a receita gerada. A ineficiência da empresa indica que ela opera em um mercado competitivo e precisa continuar investindo para crescer.

Principais Conclusões dos Resultados do Q4 da Autodesk

Ficamos impressionados com o quanto a Autodesk superou as expectativas dos analistas em faturamento neste trimestre, levando a resultados superiores nas linhas de receita e lucro operacional ajustado. Também ficamos satisfeitos que sua orientação de EPS para o próximo trimestre superou as estimativas de Wall Street. No geral, achamos que foi um trimestre sólido, com alguns indicadores-chave acima das expectativas. As ações subiram 6,9%, para 249,65 dólares, imediatamente após os resultados.

A Autodesk teve um trimestre encorajador, mas um único resultado de lucro não torna necessariamente a ação uma compra. Vamos ver se essa é uma boa oportunidade de investimento. Se você estiver tomando essa decisão, deve considerar o panorama mais amplo de avaliação, qualidades do negócio, bem como os últimos resultados. Nós abordamos tudo isso em nosso relatório de pesquisa completo e acionável, que você pode ler aqui, gratuitamente.