As ações da Royal Caribbean são para comprar, vender ou manter em 2026?

Royal Caribbean (RCL +0,97%) encontra-se numa posição inesperada. Apesar de ser a segunda maior linha de cruzeiros em termos de receita, destaca-se acima do líder do setor, Carnival Corp.

Além disso, a força no mercado de viagens obrigou-a a investir em novos navios, mesmo ainda carregando dívidas pesadas resultantes do encerramento durante a pandemia. No entanto, apesar dessa concorrência, as ações da Royal Caribbean provavelmente são uma oportunidade de compra. Aqui está o porquê.

Fonte da imagem: Getty Images.

O papel da Royal Caribbean na indústria de cruzeiros

A Royal Caribbean destaca-se no mercado de cruzeiros ao oferecer navios grandes e repletos de comodidades. Esse investimento faz com que os destinos dos navios sejam em si uma atração, o que pode ajudá-la a cobrar preços mais elevados. Segundo Cruise Market Watch, a Royal Caribbean detém 27% do mercado, ficando atrás apenas da Carnival, com 41,5%.

A indústria de cruzeiros navega em águas tranquilas. Ela desafia preocupações sobre a economia, reportando uma taxa de ocupação de 110% para 2025, numa indústria que define 100% de ocupação como duas pessoas por cabine. Isso significa menos descontos para preencher os navios, o que é positivo para os acionistas.

Nesse sucesso, lançou no ano passado o navio Star of the Seas e planeja introduzir um novo navio a cada ano até 2029. Com essa expansão, fica claro por que as ações de viagens subiram mais de 30% no último ano.

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NYSE: RCL

Royal Caribbean Cruises

Variação de hoje

(0,97%) $3,03

Preço atual

$316,03

Dados principais

Valor de mercado

$85B

Variação do dia

$314,01 - $320,98

Variação em 52 semanas

$164,01 - $366,50

Volume

70K

Média de volume

2,3M

Margem bruta

39,91%

Rendimento de dividendos

1,12%

A desvantagem na construção naval é que ela parou de pagar a dívida acumulada durante a pandemia. Em 2025, a dívida total era de $21,9 bilhões, um aumento em relação aos $20,6 bilhões de 2024. Isso deve preocupar os investidores, considerando o valor contábil da Royal Caribbean, de $10,2 bilhões.

No entanto, seu desempenho melhorou tanto os termos de empréstimo que a despesa anual de juros caiu de quase $1,6 bilhão em 2024 para pouco menos de $1 bilhão atualmente. Isso permitiu que gerenciasse a dívida enquanto apoiava seu crescimento.

A Royal Caribbean destaca-se por ser menos dependente de viajantes de orçamento do que a Carnival. Consequentemente, a Royal Caribbean tem um valor de mercado de $83 bilhões, contra apenas $42 bilhões da Carnival.

Isso é um testemunho de suas margens mais elevadas e de sua maior capacidade de manter o poder de precificação e lucros. Como resultado, a Royal Caribbean possui um índice P/E de 20, enquanto a Carnival fica em 15. Além disso, considerando o índice P/E médio de 30 para o S&P 500, pode-se argumentar que a avaliação da Royal Caribbean é atraente, dado seu desempenho no mercado de cruzeiros.

Royal Caribbean é uma compra

Em última análise, os negócios da Royal Caribbean estão funcionando em pleno vapor, e há sinais de que será uma construtora de riqueza a longo prazo para os investidores.

Reconhecidamente, a economia parece incerta, e o aumento da dívida novamente pode deixar alguns investidores desconfortáveis. No entanto, a alta taxa de ocupação da Royal Caribbean e sua capacidade de atrair preços premium demonstram a força do seu negócio. Além disso, esse aumento na dívida permite construir mais navios, o que, presumivelmente, deve levar a receitas e lucros maiores ao longo do tempo.

Considerando que as ações estão sendo vendidas por apenas 20 vezes o lucro, agora é um momento excelente para adquirir ações desta linha de cruzeiros.