Todos foram para All in AI, o mercado de criptomoedas já acabou?

“All in AI” já se tornou um consenso, e aquilo que se torna consenso, os pessoas comuns só podem participar bebendo a sopa, pois a carne foi comida pelos VC e pelos gigantes. E o outro campo que também foi perseguido pelos VC, o Crypto? Ele já entrou em um mercado de baixa há 4 meses, e agora todo o mercado está mergulhado em silêncio, o antigo rei das minas Wu Jihan recentemente liquidou suas BTC, o fundador do Ethereum Vitalik está vendendo seu ETH, e uma grande quantidade de fundos está fluindo para ações de IA. Os bancos centrais de vários países estão acumulando ativamente ouro físico, enquanto isso, o BTC caiu numa situação de poucos interessados em assumir o risco.

Com base em vários sinais atuais, parece que o Crypto está gradualmente caminhando para a extinção? Existe a possibilidade de que o Crypto possa recuperar o interesse do mercado? Este é um tema que quero discutir. A seguir, alguns narrativas do Crypto que ainda não foram refutadas.

1: RWA, atualmente principalmente emissões na cadeia de ações americanas, como Tesla, Google, Nvidia, Meta. O valor de mercado desses ativos vem crescendo gradualmente no contexto do mercado de baixa de Crypto, e o grupo de participantes é principalmente composto por investidores de varejo que não têm acesso ao mercado de ações dos EUA. Além disso, a Nasdaq e a NYSE estão desenvolvendo plataformas de negociação de valores mobiliários tokenizados, para possibilitar negociações 24/7 e liquidação instantânea. Pode-se prever que RWA é uma narrativa de Crypto com potencial de impulso (sobre por que a liquidez do mercado de ações tokenizadas vai aumentar gradualmente, isso requer uma discussão em um artigo, aqui não entraremos em detalhes).

2: Stablecoin, que tem uma relação muito forte com a narrativa de RWA. Todas as negociações atuais e futuras de RWA serão baseadas em stablecoins em dólares, e os emissores de stablecoins se tornarão participantes importantes na dívida americana. Portanto, o crescimento do mercado de stablecoins é inevitável.

3: Web 4.0, uma narrativa recente, na verdade refere-se a AI Agent + Stablecoin, ou seja, os AI Agents usarão negociações com stablecoins para ganhar dinheiro, e eles precisarão de infraestrutura especialmente construída para identidade, reputação, pagamento e verificação. No fundo, ainda é o conceito de AI + Crypto, só que esse conceito ainda não foi comprovado como eficaz.

4: Ouro digital, uma narrativa que o Bitcoin precisa provar. Atualmente, ele segue perfeitamente o ciclo de 4 anos, mas ainda não foi aceito pela maioria dos bancos centrais globais.

5: Privacidade + resistência à computação quântica. Atualmente, a maior parte dos dados blockchain é transparente, o que impede a escalabilidade do mercado. Se RWA e Stablecoin têm potencial, então a narrativa de privacidade + resistência à computação quântica também tem potencial.

Muita gente diz que a IA é útil para a humanidade, enquanto o Crypto, além de jogos de azar, não tem sentido de existência para os humanos. Outros dizem que o Crypto é útil para a IA, e eu concordo com ambos os pontos de vista.