11 de março de 2023 - Visão geral do mercado: a guerra ainda não acabou, o preço do petróleo caiu mais 15%

Autor: Deep潮 TechFlow

Ações dos EUA: sinais de confusão, mercado estagnado

Na terça-feira, Wall Street parecia um trader perdido — sem saber em quem confiar.

O Dow caiu ligeiramente 34 pontos (-0,07%) fechando em 47.707 pontos, o S&P 500 caiu 0,21%, e o Nasdaq quase não mudou, subindo 0,01%. Os três principais índices oscilaram entre vermelho e verde durante o dia, terminando quase no mesmo ponto.

Por que o mercado está tão confuso? Na segunda-feira, Trump disse que a guerra “quase acabou”, e o mercado reagiu com forte alta. Mas na terça-feira, a Casa Branca esclareceu: o Estreito de Hormuz ainda não voltou a ser patrulhado, as ações militares dos EUA estão em escalada, e as negociações diplomáticas têm perspectivas limitadas. Isso foi como uma bofetada na expectativa otimista de segunda.

Inicialmente, o mercado reagiu com alta na esperança de uma diminuição do conflito, mas após a Casa Branca esclarecer que o patrulhamento no Estreito de Hormuz não foi retomado, virou para queda. Os investidores passaram de uma euforia de “a guerra vai acabar” para uma ansiedade de “a guerra nem começou a acabar”.

Os setores apresentaram desempenho extremamente divergente: das 11 categorias do S&P 500, 9 caíram, liderando a queda o setor de energia. As ações de energia despencaram devido à continuação da queda do preço do petróleo — mesmo sem o fim da guerra, o petróleo caiu, o que foi um golpe duplo para as ações do setor.

As ações de chips foram a única surpresa positiva. Nvidia subiu 1,2%, Micron cresceu 3,5%, e Intel aumentou 2,6%. O catalisador foi a TSMC divulgar dados de vendas robustos, confirmando que a demanda por chips permanece forte. Em um cenário de riscos geopolíticos, pânico inflacionário e preços do petróleo voláteis, as ações de chips tornaram-se uma das poucas certezas do mercado.

30 ações do Dow: 3M liderou com alta de 2,39%, Cisco subiu 1,84%, Caterpillar avançou 1,69%. As maiores quedas foram Boeing, com -3,20%, Salesforce, -1,95%, e Chevron, -1,60%.

Desde o início do ano: o Dow ainda está negativo, longe de reverter a queda anual.

Preços do petróleo: mais uma queda de 15%, mas ainda 30% acima do pré-guerra

Na terça-feira, o petróleo continuou a despencar, embora a queda tenha desacelerado.

Brent caiu 11,28%, fechando a US$ 87,80 por barril. WTI caiu 11,94%, fechando a US$ 83,45 por barril. É a segunda queda consecutiva — na segunda-feira, caiu de US$ 120 para US$ 95, e na terça-feira, continuou a cair para a faixa de US$ 83-88.

Em dois dias, a queda acumulada foi superior a 30%, mas ainda 25-30% acima do nível pré-guerra. Antes da guerra (28 de fevereiro), o Brent estava em torno de US$ 73, e o WTI, cerca de US$ 67. Mesmo após duas quedas, o preço do petróleo ainda está cerca de US$ 20-25 acima do nível pré-guerra por barril.

O gatilho para a queda de terça-feira foi a declaração de Trump em entrevista à CBS, dizendo que “a guerra está praticamente concluída”. O mercado preferiu acreditar no presidente, em vez de nas explicações de outros oficiais da Casa Branca.

Depois, o secretário de Defesa dos EUA, Pete Hegseth, lançou um balde de água fria. Em uma coletiva no Pentágono, afirmou que a guerra não terminará até que o “inimigo seja completamente e decisivamente derrotado”, de acordo com o cronograma dos EUA. Isso significa que a guerra pode durar semanas ou até meses.

O diretor executivo da Agência Internacional de Energia (AIE), Fatih Birol, declarou na terça-feira que os países membros da AIE se reunirão para avaliar a segurança do fornecimento e o mercado atual. Isso sugere que a AIE pode liberar reservas estratégicas de petróleo — se isso acontecer, os preços cairão ainda mais.

A Arábia Saudita alertou para consequências catastróficas. Na terça-feira, a maior exportadora de petróleo do mundo, Aramco, advertiu que, se o fluxo de petróleo pelo Estreito de Hormuz não for restabelecido, haverá “consequências catastróficas” para o mercado de petróleo.

O preço do petróleo está em um equilíbrio delicado: Trump diz que a guerra vai acabar → petróleo despenca; Pentágono diz que a guerra não acabou → mas o mercado já não acredita mais.

Ouro: alta de 2,4%, voltando acima de US$ 5.200

Na terça-feira, o ouro teve uma forte recuperação.

Subiu 2,44%, atingindo US$ 5.228 por onça, uma alta de US$ 124,70 no dia. Isso apagou completamente a queda de segunda-feira e estabeleceu uma nova máxima de recuperação. A prata teve desempenho ainda mais impressionante, subindo 6,25% para US$ 89,81 por onça, uma valorização 2,5 vezes maior que a do ouro.

Por que ativos de proteção dispararam? Três razões:

Primeiro, a queda do petróleo de quase US$ 120 para aliviar a pressão inflacionária, aumentando as expectativas de corte de juros pelo Fed. Queda do petróleo → menor inflação esperada → aumento na probabilidade de corte de juros pelo Fed → ouro se beneficia.

Segundo, o dólar ficou estagnado. Na segunda-feira, o dólar disparou, pressionando o ouro; na terça-feira, o dólar estabilizou, dando uma pausa ao ouro.

Terceiro, os riscos geopolíticos ainda não desapareceram de verdade. Apesar de Trump dizer que a guerra vai acabar, o Pentágono afirma que ela não terminou, o Estreito de Hormuz ainda está fechado, e a Arábia Saudita alertou para consequências catastróficas — tudo isso sustenta a demanda por ativos de proteção.

O ouro já subiu cerca de 100% neste ano, a prata cerca de 150%. Mesmo após a queda de segunda-feira, a tendência de longo prazo permanece intacta.

Criptomoedas: Bitcoin ultrapassa US$ 70.000, mas recua logo depois

Na terça-feira, o mercado de criptomoedas apresentou estabilidade, com leve alta.

Segundo dados do CoinGecko, o valor total de mercado das criptomoedas é de aproximadamente US$ 2,46 trilhões, com o Bitcoin representando 56,9%. O Bitcoin chegou a ultrapassar US$ 70.000 durante o dia, mas recuou para a faixa de US$ 69.000 a US$ 69.500.

O Bitcoin enfrenta resistência de grandes ordens de venda próximas a US$ 71.500, que representam um obstáculo de curto prazo para alta. Se essa resistência for superada, o próximo alvo é US$ 75.000.

Fundos de estratégia compraram US$ 1,28 bilhão em Bitcoin, elevando o total de holdings para mais de 738 mil BTC. Investimentos institucionais continuam entrando, apoiando o piso do Bitcoin.

Há condições de short squeeze: taxas de financiamento negativas e posições de venda dominantes. Historicamente, posições de venda extremas costumam indicar reversão de preço. Se os shorts forem forçados a fechar, o Bitcoin pode disparar rapidamente.

Análise técnica: o Bitcoin tem oscilado entre US$ 65.000 e US$ 75.000 há mais de duas semanas. Se a guerra realmente acabar, o petróleo recuar, a inflação diminuir e as expectativas de corte de juros do Fed aumentarem, o Bitcoin pode ultrapassar US$ 75.000; caso contrário, o mercado continuará cauteloso.

Resumo de hoje: a guerra ainda não acabou, o mercado vive de autoengano

11 de março: a guerra entre EUA e Irã entra no 12º dia, e o mercado está cheio de sinais confusos e autoengano:

Ações dos EUA: Dow caiu 34 pontos (-0,07%), S&P 500 caiu 0,21%, Nasdaq subiu 0,01%, quase sem mudança. O mercado está dividido entre o otimismo de Trump de segunda-feira de que “a guerra está quase acabando” e a realidade de terça-feira de que “o Estreito de Hormuz ainda não foi reaberto, e as ações militares estão em escalada”. As ações de chips foram as únicas a subir, Nvidia +1,2%, Micron +3,5%, enquanto energia liderou as perdas.

Preços do petróleo: Brent caiu 11,28% para US$ 87,80, WTI caiu 11,94% para US$ 83,45, acumulando mais de 30% de queda em dois dias. Trump afirmou que “a guerra está praticamente concluída”, mas o secretário de Defesa, Hegseth, disse que “não terminará até que o inimigo seja completamente derrotado”. Os preços ainda estão 25-30% acima do pré-guerra, e a Arábia Saudita alertou para consequências catastróficas se o Estreito de Hormuz permanecer fechado.

Ouro: subiu 2,44% para US$ 5.228, prata +6,25% para US$ 89,81, recuperando toda a queda de segunda-feira. A queda do petróleo aliviou a pressão inflacionária, as expectativas de corte de juros do Fed aumentaram, e a demanda por proteção permaneceu forte.

Criptomoedas: Bitcoin atingiu US$ 70.000 durante o dia, mas recuou para US$ 69.000-69.500, com valor de mercado de US$ 2,46 trilhões. Enfrenta resistência de grandes ordens de venda a US$ 71.500, enquanto fundos institucionais compraram US$ 1,28 bilhão, formando condições de potencial short squeeze.

O conflito central do mercado agora: Trump diz que a guerra vai acabar, o Pentágono diz que ela não acabou. Em quem confiar?

O preço do petróleo caiu de US$ 120 para US$ 83, o mercado escolheu acreditar no presidente. Mas o Estreito de Hormuz ainda está fechado, a Arábia Saudita alertou para consequências catastróficas, e o Pentágono afirma que o inimigo deve ser completamente derrotado — fatos que indicam que a guerra está longe de terminar.

O mercado está apostando: Trump usará meios diplomáticos para terminar rapidamente a guerra. Se acertar, o petróleo continuará a cair abaixo de US$ 70, e as ações dos EUA terão forte recuperação. Se errar, a guerra continuará por semanas, o petróleo voltará a US$ 100 ou mais, e o mercado entrará em nova crise.

Pelo menos hoje, uma coisa está clara: o mercado prefere acreditar na esperança do presidente do que na realidade do Pentágono. Quanto tempo esse autoengano durará? Os dados do CPI de amanhã podem dar a resposta.