Depois de ler um artigo aprofundado, ficou claro que há uma bolha de avaliação em muitos projetos Fintech e Web3 atualmente: a IA reduziu drasticamente o custo de escrever código, e as "aplicações genéricas" perderam completamente a sua vantagem competitiva.

O verdadeiro alpha que vale dinheiro está todo na parte mais pesada e difícil - o "Fin (Financeiro)". Daqui em diante, ao analisar projetos, não se deixe impressionar pelo quão sofisticado o App frontend é. Concentre-se nestes três pontos:

1️⃣ Têm licenças reais? (Mesmo que a IA seja potente, não consegue criar de nada uma licença reguladora)
2️⃣ Têm dados com investimento real em capital? (Modelos treinados com taxas de inadimplência reais e centenas de milhares de milhões em fluxos, que a IA sintetizada simplesmente não consegue substituir)
3️⃣ Quem está realmente a assumir o risco? (É a própria empresa a cobrir calotes e lucrar bastante, ou é apenas a aluguel de canais alheios a ganhar uma pequena margem de API?)

Anteriormente, o mercado dava um prémio de avaliação muito elevado ao software puro, mas agora essa lógica de arbitragem desapareceu. Equipas que apenas sabem escrever código e alugar licenças alheias serão obliteradas pela IA mais cedo ou mais tarde.

O código fica cada vez mais barato, as licenças cada vez mais valiosas. A próxima estratégia de trading é muito simples: evitar shells de UI de software puro, com posição forte nos ativos que controlam verdadeiras barreiras reguladoras e infraestrutura financeira fundamental.

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