Fundos públicos "semeiam" setor agrícola: ETF torna-se ferramenta de alocação importante

Repórter: Fang Lingchen

Os metais não ferrosos e o petróleo e gás continuam em alta, enquanto o setor agrícola aquece silenciosamente. Desde março, as instituições públicas de investimento têm utilizado principalmente ETFs (fundos de índice negociáveis) como ferramenta central, com registros e emissões de produtos ocorrendo simultaneamente, acelerando o “plantio” no setor agrícola. Além do setor agrícola abrangente, o foco das instituições públicas também se estende a segmentos como cereais, criação de gado e outros nichos.

No que diz respeito à submissão de produtos, de acordo com informações do site da Comissão de Valores Mobiliários, até 17 de março, data de publicação desta reportagem, nove instituições públicas de investimento haviam submetido um total de 11 fundos temáticos agrícolas, incluindo 8 ETFs. Entre as instituições que estão investindo em ETFs agrícolas, destacam-se algumas das principais do mercado. Por exemplo, em 4 de março, a Penghua Fund submeteu o Penghua CSI Agricultura; em 6 de março, a Huaxia Fund submeteu o Huaxia CSI Criação de Gado e Agricultura; em 11 de março, a Bosera Fund submeteu o Bosera CSI Indústria de Cereais; e em 13 de março, a Guotai Fund submeteu o Guotai CSI Indústria de Cereais.

No que se refere à emissão e estabelecimento de produtos, as ações continuam intensas. Atualmente, o ETF de Indústria de Criação de Gado e Agricultura do CSI da Haitai Baerui e o ETF de Índice Completo de Agricultura do CSI da Southern estão em fase de emissão. O ETF de Indústria de Criação de Gado e Agricultura do CSI da GF Fund já completou a captação de recursos e aguarda o estabelecimento. Além disso, dois produtos, o ETF de Indústria de Criação de Gado e Agricultura do CSI da Huitianfu e o ETF de Agricultura, Pecuária e Pesca da Invesco Great Wall, foram estabelecidos em 11 de março, com captação de 426 milhões e 781 milhões de yuan, respectivamente, e ambos serão negociados oficialmente a partir de 20 de março.

“De longo prazo, a indústria agrícola pode estar passando por uma transformação profunda”, afirmou um representante da Yinhua Fund. O aumento nos preços de recursos como fertilizantes e energia, além de conflitos geopolíticos que perturbam as cadeias de suprimentos, elevaram diretamente os custos de produção de alguns produtos agrícolas e de seus substitutos. O aumento sistemático dos custos ao longo de toda a cadeia produtiva impulsionará a elevação dos custos marginais na agricultura e na criação de animais, formando uma base de suporte de preços a longo prazo a partir do lado dos custos.

“Com o aumento gradual do número de ETFs agrícolas no futuro, as instituições públicas de investimento precisarão explorar profundamente nichos como criação de gado e cereais, criando vantagens diferenciadas e evitando a competição homogênea”, afirmou Guan Xiaomin, pesquisador da Beijing Geshang Fuxin Fund Sales Co., Ltd., ao jornal Securities Daily.

Nos últimos dois anos, o investimento indexado na China tem se desenvolvido vigorosamente. O mercado de ETFs apresenta uma característica marcante de “crescimento total e diversificação de segmentos ao mesmo tempo”. Enquanto a escala e o número de produtos aumentam, as fundos públicos de investimento estão tornando suas estratégias de ETF mais refinadas, enriquecendo e otimizando continuamente o sistema de produtos, impulsionando o investimento indexado de uma fase de “popularização” para uma fase de “melhoria de qualidade” de forma estável.

Na visão de Guan Xiaomin, o mercado de ETFs já entrou em uma fase de rápido crescimento, com aumento simultâneo de escala e quantidade de produtos, abrangendo múltiplas classes de ativos, tornando-se um importante veículo para o ingresso de fundos de médio a longo prazo no mercado. A contínua diversificação de produtos também oferece aos investidores ferramentas de investimento de baixo custo, alta eficiência e opções de alocação de ativos diversificada.

Dados do Wind Information mostram que, até 17 de março de 2026, o número de ETFs atingiu 1.456, com um valor total de 5,26 trilhões de yuan, representando um crescimento de 407 fundos e 1,47 trilhão de yuan em relação ao final de 2024, com aumentos de 38,8% e 38,65%, respectivamente.

As instituições públicas de investimento também estão expandindo seus investimentos em ETFs de categorias tradicionais para categorias mais diversificadas, enriquecendo continuamente os segmentos. Por exemplo, dentro dos ETFs de ações, os índices temáticos, de tamanho, setoriais, de estratégia e de estilo estão todos em plena expansão.

Com os ETFs se tornando uma ferramenta essencial para a alocação de ativos pelos investidores, Guan Xiaomin alerta: “Investidores comuns que participam de ETFs também devem estar atentos às características de volatilidade de alguns ETFs temáticos de setores específicos, controlando razoavelmente a proporção de alocação. Além disso, é aconselhável diversificar moderadamente entre setores, evitando concentrações excessivas em setores altamente correlacionados.”