Unilever Considera Desinvestimento Principal em Alimentação enquanto Negociações de Fusão com McCormick Emergem

Unilever UL -1,35% ▼ (GB:ULVR), o gigante global por trás da maionese Hellmann’s e da sopa Knorr, está a negociar a fusão da sua divisão de alimentos com a fabricante de especiarias McCormick & Co MKC -1,83% ▼. Este potencial acordo, inicialmente divulgado pelo Wall Street Journal, representaria uma mudança significativa para a indústria de bens de consumo. Se for bem-sucedido, a transação poderá valer dezenas de bilhões de dólares e pode ser anunciada até ao final do mês.

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Estrutura Reverse Morris Trust Visa Economizar Impostos

Para tornar o negócio o mais rentável possível, as empresas estão a considerar um sistema especializado chamado Reverse Morris Trust. Este é um tipo de fusão que permite a uma empresa-mãe como a Unilever separar uma parte do seu negócio sem pagar uma pesada factura fiscal. Neste caso, a Unilever transformaria primeiro a sua divisão de alimentos numa empresa independente e depois fundiria essa nova empresa com a McCormick. Para que os benefícios fiscais funcionem, os atuais acionistas da Unilever precisariam de possuir mais de 50% da nova empresa combinada de alimentos e especiarias.

Unilever Move-se para a Beleza e Saúde

A mudança de foco dos alimentos faz parte de um plano mais amplo do CEO da Unilever, Fernando Fernandez, para concentrar-se em “Beleza, Bem-estar e Cuidados Pessoais”. No último ano, a Unilever já vendeu várias outras marcas de alimentos, incluindo a The Vegetarian Butcher e a sua divisão de spreads globais. Focar em marcas como Dove e Vaseline ajuda a empresa a alcançar consumidores mais jovens, que gastam mais em cuidados com a pele e bem-estar. Estas categorias costumam ter margens de lucro mais elevadas e crescimento mais rápido do que os produtos tradicionais de mercearia.

Gigantes Alimentares Enfrentam Dificuldades com Mudanças nos Hábitos dos Consumidores

Muitas grandes empresas de alimentos, incluindo a Unilever e a sua rival Nestlé NSRGF -1,83% ▼, estão atualmente a lutar pelo crescimento. Isto porque os consumidores sentem o impacto dos preços elevados e estão a trocar por versões mais baratas de marcas de supermercado de maionese e especiarias.

Além disso, a crescente popularidade dos medicamentos para perda de peso GLP-1 criou uma nova ameaça. Como estes medicamentos fazem as pessoas comerem menos, as empresas de alimentos estão preocupadas que as vendas totais continuem a diminuir. Uma fusão com a McCormick permitiria às marcas de alimentos da Unilever unir forças com um líder de mercado em temperos para manter a competitividade.

A Unilever é uma Boa Ação para Comprar?

Na Wall Street, a Unilever (GB:ULVR) tem atualmente uma classificação de Manter. Isto baseia-se em 11 avaliações de analistas recolhidas nos últimos três meses, incluindo quatro recomendações de Compra, quatro de Manter e três de Venda.

O preço-alvo médio para as ações da Unilever nos próximos 12 meses é de 5.229,55 p, o que sugere um potencial de valorização de 14,33%.

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