Bangda Ásia: Manutenção das taxas de juros emite sinais hawkish, euro atinge novo máximo em 6 dias

20 de março, quinta-feira, o Banco Central Europeu anunciou que manteve a taxa de depósito em 2%, sendo a sexta vez consecutiva que a taxa permanece inalterada na reunião de política monetária, conforme esperado pelos analistas. Em relação a declarações anteriores, o BCE reforçou significativamente o aviso sobre riscos. No comunicado, o banco afirmou que o conflito no Oriente Médio aumentou consideravelmente a incerteza sobre as perspectivas econômicas da zona euro, representando um risco de alta para a inflação e uma pressão de baixa para o crescimento econômico. A mais recente previsão trimestral de perspetivas económicas do BCE indica que a inflação deverá subir mais rapidamente do que anteriormente previsto, enquanto o crescimento econômico desacelerará. Análises de cenário mostram que, se houver perturbações contínuas no fornecimento de petróleo e gás, a inflação poderá exceder as previsões base, e o crescimento será inferior às estimativas, tornando a resposta política mais complexa. Os traders reduziram as apostas de aumento de juros pelo BCE, esperando uma subida de 61 pontos base até ao final do ano.

Além disso, o Comitê de Política Monetária do Banco de Inglaterra anunciou, no dia 19, que decidiu manter a taxa básica de juros em 3,75% por unanimidade, com um resultado de 9-0. Esta foi a primeira vez em quatro anos e meio que o comitê alcançou consenso total sobre a política. A volatilidade nos preços de energia e o risco de alta na inflação, provocados pelo conflito no Oriente Médio, foram fatores centrais na decisão de manter a política de estímulo. O Banco de Inglaterra afirmou que o conflito na região levou a aumentos significativos nos preços globais de energia e commodities, elevando diretamente os custos de energia e utilidades para as famílias britânicas, além de afetar indiretamente os custos empresariais. A inflação medida pelo Índice de Preços ao Consumidor (CPI) no Reino Unido deverá subir no curto prazo. O banco também permanece atento aos efeitos secundários na formação de salários e preços, preocupando-se com a possibilidade de uma espiral de aumentos de salários e preços alimentada pelo aumento dos custos de energia, agravando a pressão inflacionária interna.

Hoje, atenção aos dados do comércio exterior ajustado sazonalmente da zona euro de janeiro, à diferença de pedidos industriais do CBI do Reino Unido de março e às vendas no varejo de janeiro do Canadá, em termos de variação mensal.

Índice do Dólar

Ontem, o índice do dólar caiu significativamente, perdendo o nível de 100,00 e atingindo o menor em seis dias de negociação, com a cotação atualmente em torno de 99,30. Além da realização de lucros que pressionou o dólar, a manutenção das taxas de juros pelo Banco do Japão, Banco Central Europeu e Banco da Inglaterra reforçou a percepção de riscos inflacionários como principal motivo para a fraqueza do índice. Após romper o suporte de 100,00, algumas posições longas foram forçadas a fechar, agravando a queda. Hoje, atenção à resistência em torno de 99,80 e suporte em torno de 98,80.

Euro/Dólar

Ontem, o euro reagiu fortemente, atingindo 1,1600 e marcando o maior em seis dias, atualmente negociado em torno de 1,1570. Além do repasse de posições vendidas, a manutenção da taxa de juros pelo BCE sem alterações, mas com sinais de postura hawkish, sustentou a valorização do euro. O BCE indicou estar preparado para agir se necessário. Hoje, atenção à resistência em torno de 1,1650 e suporte em 1,1500.

Libra/Dólar

Ontem, a libra reagiu fortemente, rompendo o nível de 1,3400 e atingindo o maior em sete dias, atualmente em torno de 1,3420. Além do repasse de posições vendidas, a manutenção da taxa de juros pelo Banco da Inglaterra e sinais hawkish sustentaram a valorização da libra. A expectativa de corte de juros pelo banco diminuiu, contribuindo para o avanço. Os dados econômicos divulgados hoje no Reino Unido tiveram impacto limitado. Atenção à resistência em torno de 1,3500 e suporte em 1,3350.