O dólar em relação ao iene recuou de uma alta, o ajuste de médio prazo começou?

Notícia da App Tongtong Finance—— O dólar face ao iene está sob pressão evidente na sessão asiática de quarta-feira, com a taxa a recuar para perto de 158,20, e uma queda intradiária de aproximadamente 0,90%. O principal impulso desta correcção está relacionado com a suavização faseada da situação no Médio Oriente e com uma forte queda nos preços da energia, levando a uma valorização significativa do iene.

Segundo alguns analistas de câmbios, “a actual valorização do iene não resulta apenas da queda do dólar, mas também beneficia da descida do preço do petróleo, que melhora as condições do comércio do Japão”.

Do ponto de vista do contexto de mercado, os EUA anunciaram a suspensão de acções militares contra o Irão por duas semanas e chegaram a um consenso preliminar sobre a reabertura de vias energéticas fundamentais. Esta notícia impulsionou de forma marcante o sentimento de risco do mercado; as bolsas globais avançaram. Os futuros do S&P 500 subiram cerca de 2,5%, enquanto o índice do dólar recuou para perto de 99,00, reflectindo uma diminuição clara da procura por activos de refúgio.

O Estreito de Ormuz representa cerca de 20% do transporte marítimo global de energia, e a expectativa de restabelecer a passagem alivia directamente a preocupação do mercado com uma possível interrupção do fornecimento, desencadeando assim uma forte queda nos preços do petróleo. O preço do petróleo WTI já caiu para perto de 95 dólares, com uma desvalorização diária superior a 15%.

Esta mudança é um benefício directo para o iene. O Japão, sendo uma economia com elevada dependência da importação de energia, ao ver o preço do petróleo cair, isso significa uma redução nos custos de importação, melhorando as expectativas sobre o saldo da balança comercial e reforçando o apelo da sua moeda. Portanto, no contexto actual, observa-se uma relação negativa relativamente clara entre o preço do petróleo e o iene.

Algumas opiniões de instituições referem: “a queda do preço do petróleo, nesta fase, tornou-se um importante factor fundamental para impulsionar a valorização do iene”.

Entretanto, a pressão global sobre o dólar também proporciona um suporte adicional ao iene. À medida que a preferência por risco do mercado volta a aumentar, os fundos saem de activos de refúgio como o dólar e transferem-se para outras classes de activos, o que volta a pressionar o desempenho do par dólar/iene.

No que diz respeito ao futuro próximo, o foco do mercado desloca-se para a publicação iminente das actas da reunião do Fed. Estas actas fornecerão pistas importantes sobre a trajectória de políticas, especialmente num contexto de grande volatilidade dos preços da energia, e os investidores esperam compreender a avaliação da equipa decisora sobre a inflação e as perspectivas económicas. Se as actas transmitirem sinais mais “hawkish” (pró-ataque), poderão sustentar o dólar no curto prazo, limitando a subida do iene; pelo contrário, poderão empurrar ainda mais a taxa para baixo.

Do ponto de vista técnico, a estrutura no gráfico diário indica indícios de recuo do dólar/iene em níveis elevados, com a tendência geral a passar de forte para uma fase de consolidação com viés mais fraco. A cotação já quebrou a zona de suporte de curto prazo, o que mostra que a força dos vendedores está a aumentar. Os 158,00 são um nível de suporte-chave; se houver nova quebra, poderá abrir espaço para uma descida para perto de 156,50. A resistência na parte de cima concentra-se no patamar psicológico de 160,00; esse nível continua a exercer uma pressão clara sobre o preço. Em termos de momentum, os vendedores dominam no curto prazo, mas ainda não se formou uma tendência unidireccional. Observando o ciclo de 4 horas, o par apresenta uma estrutura de consolidação e descida; se as recuperações não conseguirem romper o nível 160, a operação no curtíssimo prazo tende a manter-se mais fraca.

No geral, a trajectória actual do dólar/iene assenta numa dupla motivação: “fraqueza do dólar + queda do preço do petróleo favorável ao iene”, e o cenário de curto prazo com viés mais fraco está relativamente claro.

Resumo da Redacção

O principal motivo desta queda do dólar/iene está na diminuição da procura por refúgio em dólares trazida pelo arrefecimento da situação no Médio Oriente; em simultâneo, a forte queda do preço do petróleo melhora as expectativas para a economia do Japão, impulsionando o iene a valorizar. Em termos de estrutura, a cotação passou de uma subida de sentido único para uma fase de consolidação com viés mais fraco. O rumo futuro dependerá de duas variáveis-chave: primeiro, se o preço do petróleo continua a manter-se em níveis baixos; segundo, se o sinal de política do Fed sofre alguma alteração. Se o petróleo continuar a cair e a política for mais “pombalina” (mais dovish), é provável que o iene se valorize ainda mais; caso contrário, o par pode voltar a entrar no intervalo de consolidação.

(Editor Responsável: Wang Zhiqiang HF013)

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