Então, tenho acompanhado bastante o espaço dos robotáxis, e há coisas realmente interessantes acontecendo que a maioria das pessoas provavelmente está ignorando neste momento.

A China está basicamente seguindo o roteiro de veículos autônomos em grande escala. Wuhan tem sido o campo de testes, e agora Pequim e Xangai estão abrindo suas portas também. Isso não é mais algo de um futuro distante — está acontecendo agora. E aqui está o ponto: quando os EUA virem isso funcionando nesse nível em grandes cidades chinesas, os reguladores vão começar a pensar de forma diferente sobre permitir isso domesticamente.

Existem algumas empresas posicionadas para arrasar se essa tendência acelerar. Deixe-me destacar três que chamaram minha atenção.

Primeiro é a Baidu (BIDU). O serviço de robotáxi Apollo deles está fazendo volume sério em Wuhan — estamos falando de milhares de viagens sem motorista por dia. A operação está caminhando para a lucratividade mais rápido do que as pessoas esperavam, com o ponto de equilíbrio projetado em breve. O que é louco é que a economia por unidade deles está melhorando. Mesmo após aquela recente alta na ação, a BIDU ainda está sendo negociada com um P/E futuro em torno de 10 e um EV/EBITDA abaixo de 6. Isso é absurdamente barato para uma empresa que pode estar operando uma rede global de robotáxis em alguns anos.

Depois, temos a Aurora Innovation (AUR). Eles ainda não estão fazendo robotáxis de passageiros — estão focados em transporte autônomo de cargas, que na verdade é um mercado mais inteligente para entrar primeiro. Acabaram de garantir a Uber Freight como cliente, o que é enorme. Esse acordo dá a eles vantagem de primeiro a chegar no espaço de transporte autônomo, e eles vão iniciar operações entre Dallas e Houston até o final do ano. A vantagem aqui é que a Aurora já disse explicitamente que quer entrar no mercado de transporte por aplicativo eventualmente. Então, você basicamente está apostando em dois mercados gigantes.

A Mobileye (MBLY) é a jogada de infraestrutura. Eles já fornecem sistemas autônomos para grandes montadoras — a plataforma SuperVision deles permite que os motoristas dirijam sem usar as mãos, e estão desenvolvendo o Chauffeur para operação totalmente autônoma. Têm a Volkswagen alinhada para implantar milhares de vans autônomas em 2026. A beleza da posição da Mobileye é que, à medida que a revolução dos robotáxis escala, a demanda pela tecnologia deles explode. Além disso, eles estão ganhando exposição a startups de veículos elétricos como Rivian e Xpeng através dos investimentos da Volkswagen.

O espaço das ações de robotáxis está ficando cheio, mas essas três têm fundamentos reais por trás delas, não apenas hype. Se você está pensando em se expor a essa tendência, vale a pena investigar essas opções.