Olhando para onde estacionar $10K neste momento, continuo a voltar a algumas ações excelentes que parecem posicionadas para resistir a qualquer volatilidade do mercado que venha a seguir. A questão é que, se estiver a pensar a anos em vez de semanas, há algumas jogadas verdadeiramente sólidas que continuam a avançar independentemente do ruído.

Deixe-me explicar duas que chamaram a minha atenção. A Broadcom tem tido um desempenho absolutamente impressionante na área de chips de IA. Os seus aceleradores personalizados para hyperscalers estão a vender-se como pão quente - subiram 65% para $20 mil milhões no último ano fiscal, o que representou quase um terço da sua receita total. O que é interessante é como estes chips oferecem uma vantagem sobre as ofertas da Nvidia em termos de escala e eficiência de custos. Toda a empresa aumentou a receita em 24% e o EPS em 40% no ano passado, e a gestão espera que esse impulso de IA acelere ainda mais à medida que os seus negócios não relacionados com IA se estabilizem. Os analistas estão a prever um crescimento de 52% na receita e 51% no EPS para o próximo ano fiscal. Esses números são incríveis para uma ação a negociar a 32 vezes os lucros futuros.

Depois há a IBM, que honestamente me surpreendeu. A empresa passou uma década em declínio até que o seu chefe de cloud assumiu como CEO em 2020 e mudou completamente o manual. Desfizeram-se do negócio de infraestrutura legado e reforçaram o foco em cloud híbrida e IA. Em vez de tentar competir de frente com a Amazon na cloud pública, construíram este modelo híbrido de código aberto usando Red Hat, que permite às empresas manter os dados a fluir entre os seus próprios data centers e a cloud. Acontece que muitas grandes empresas adoram essa flexibilidade. A receita cresceu 8% e o EPS ajustado 12% no ano passado, com os analistas a preverem um crescimento de 5% e 7%, respetivamente, para o futuro. A 21 vezes os lucros futuros, ainda parece razoavelmente avaliada.

O ponto mais amplo aqui é que ações excelentes para investir não precisam de ser as mais chamativas. São empresas com verdadeiros impulsos de crescimento, modelos de negócio em melhoria e avaliações que não estão completamente desligadas da realidade. Se tiver um horizonte de vários anos, este tipo de investimento tende a dar resultado.