Então, o Nikkei atingiu os 59.000 no final de fevereiro e, honestamente, tem sido difícil ignorar. O mercado de ações do Japão tem estado em uma ascensão absoluta, e há uma história legítima por trás disso que vale a pena prestar atenção se estiver pensando em diversificar na Ásia. O impulso é real, e muitas pessoas agora estão se perguntando como realmente obter exposição a isso sem escolher ações individuais. É aí que entram os ETFs do Japão, e eles parecem bastante atraentes neste momento.

Deixe-me explicar o que realmente está acontecendo aqui. Você tem essa coisa que os traders estão chamando de a negociação Takaichi - basicamente, a primeira-ministra do Japão, Sanae Takaichi, aprovou algumas nomeações no conselho do BOJ que indicam que eles permanecerão acomodatícios na política monetária. Os novos membros do conselho, Ayano Sato e Toichiro Asada, são ambos conhecidos como defensores do crescimento, o que significa que taxas mais baixas e um iene mais fraco provavelmente continuarão em pauta. Combinado com estímulos fiscais e alívio fiscal destinados a impulsionar a demanda doméstica, você tem ventos favoráveis internos. Depois, somando a isso uma recuperação global de tecnologia, impulsionada pelos fortes resultados da NVIDIA, e de repente os fornecedores de tecnologia de Tóquio e grandes nomes como a SoftBank estão se movimentando forte. É a combinação perfeita.

O J.P. Morgan e o Morgan Stanley estão bastante otimistas com a continuidade disso. Eles destacam que reformas corporativas e melhorias no ROE provavelmente continuarão impulsionando as coisas para cima ao longo do ano. A complexidade aqui é que muitos desses ganhos estão ligados a mudanças políticas específicas e reestruturações ao nível das empresas, e é exatamente por isso que ETFs amplos do Japão fazem mais sentido do que tentar selecionar nomes individuais.

Se você quer aproveitar isso, há algumas opções sólidas. O ETF iShares MSCI Japan (EWJ) está com cerca de $20 bilhões em ativos e possui 181 nomes de grande e médio porte, negociando com volume decente. Ele subiu cerca de 14,5% no ano até o momento em que o artigo foi publicado. O ETF JPMorgan BetaBuilders Japan (BBJP) é outro, com cerca de $16 bilhões, com 180 ações principalmente das bolsas de Tóquio e Nagoya, também apresentando ganhos semelhantes. O FTSE Japan ETF da Franklin (FLJP) é menor, com US$ 3,17 bilhões, mas oferece uma exposição mais ampla com 487 holdings e cobra apenas 9 pontos base. Depois, há o Japan Opportunities Fund da WisdomTree (OPPJ), que é mais de nicho, com US$ 225,7 milhões, mas tem sido o melhor desempenho, com alta de mais de 24% ano a ano.

A atratividade de investir em ETFs do Japão ao invés de escolher ações individuais é bastante direta — você obtém diversificação instantânea entre setores financeiro, industrial e tecnológico, sem apostar tudo na execução de uma única empresa. Dado que grande parte desse rally está ligada a políticas macroeconômicas e tendências setoriais, essa diversificação parece realmente sensata neste momento. Se você não olhava para as ações japonesas há algum tempo, esse impulso pode valer a pena explorar.