Acabei de perceber algo interessante acontecendo no setor de retalho neste momento. Com as tarifas de Trump sendo derrubadas pelo Supremo na semana passada e novas tarifas globais de 15% entrando em vigor, o panorama para as ações de retalho está a mudar bastante.

Tenho acompanhado três cadeias que podem realmente beneficiar-se desta mudança: Costco, Five Below e Wayfair. Todas elas estão a ganhar impulso neste momento, o que vale a pena acompanhar.

Na verdade, a Costco tem processado a administração Trump por tarifas que têm pago desde o ano passado, portanto, esta decisão é uma grande vitória para eles. A ação já subiu 16% este ano e está a superar o mercado mais amplo. O que é interessante é que cerca de um terço das mercadorias deles é importada, mas eles têm uma capacidade incrível de absorver custos sem repassá-los totalmente aos clientes. Se ganharem a batalha legal, podem até distribuir dividendos especiais. A empresa cresceu a receita em 32 dos últimos 33 anos fiscais — esse é o tipo de histórico que fala por si.

A situação da Five Below é diferente. Cerca de dois terços das vendas vêm de produtos importados, principalmente da China. Pensar que isso os prejudicaria, mas a CEO Winnie Park conseguiu virar o jogo. Eles estão a crescer mais de 20% na receita principal agora, com vendas comparáveis positivas a retornar. Essa é a maior taxa de crescimento que vimos deles em quatro anos.

Depois, há a Wayfair. Passaram por um 2024 difícil, mas no ano passado tiveram três trimestres consecutivos de forte crescimento. Os móveis são quase totalmente feitos no exterior, então as tarifas os afetaram bastante. Mas aqui está o ponto — eles têm um impulso otimista agora, e se o mercado imobiliário melhorar como as pessoas esperam, isso pode ser um catalisador importante para a empresa.

O ponto mais amplo é que as ações de retalho neste espaço estão a começar a parecer mais interessantes à medida que a incerteza sobre tarifas se esclarece um pouco. Vale a pena ficar de olho se estiveres a procurar oportunidades no setor neste momento.