Acabei de perceber algo interessante acontecendo com ações de dividendos recentemente. Todo mundo fala sobre os grandes nomes como Costco após aquele anúncio de dividendo especial, mas, honestamente, há algumas ações de dividendos seriamente subvalorizadas passando despercebidas agora que poderiam ser apostas melhores.

Deixe-me explicar o que estou vendo. Walmart tem sido uma força de trabalho há décadas – começou a pagar dividendos em 1974 e não olhou para trás. Com mais de 11.500 lojas globalmente e esse rendimento futuro de 1,49%, é o tipo de estabilidade monótona que realmente gera dinheiro. O que as pessoas não percebem é que esse crescimento médio anual de dividendos de 8% ao longo de 50 anos. Isso não é chamativo, mas se acumula.

Depois há a Caterpillar. Fabricante de equipamentos de construção, rendimento sólido de 2%, e veja só – 31 anos consecutivos de aumentos de dividendos. A ação subiu quase 20% este ano, com receitas atingindo US$ 16,8 bilhões. O que chamou minha atenção é o ângulo da automação. Apenas 13% dos profissionais de construção usam ferramentas de automação agora, mas espera-se que isso chegue a 60%. A CAT está basicamente posicionada para capturar toda essa mudança.

A Emerson Electric é outra que está sendo negociada a um preço que parece um desconto. Sim, tiveram um trimestre difícil, com receita caindo 10% e lucros 18% menores, mas a ação mal caiu. Isso na verdade é um sinal de que o mercado já precificou as más notícias. Mais de 60 anos de aumentos consecutivos de dividendos falam muito sobre o compromisso deles com os acionistas.

A Verizon foi bastante prejudicada pela turbulência do setor de telecomunicações, caindo quase 7% desde janeiro. O rendimento atual está em 7%, o que, honestamente, é difícil de ignorar. Os resultados financeiros recentes mostram que eles estão gerenciando custos melhor do que as pessoas pensam – aquele aumento de 0,2% no EBITDA pode parecer pequeno, mas no setor de telecom é enorme.

A Realty Income – "A Empresa de Dividendos Mensais" – caiu 10% neste ano, mas seus últimos lucros contam uma história diferente. Taxa de ocupação de 98,8%, fundos de operações aumentaram para US$ 1,04 por ação contra US$ 0,97 no ano passado. Rendimento de cerca de 6% com pagamentos mensais. Isso é uma renda real na qual você pode confiar.

A General Motors acabou de anunciar um aumento de 33% no dividendo, além de uma recompra de ações de $10 bilhões. As vendas de veículos elétricos subiram 33% ano a ano, já com seis modelos no mercado. A ação caiu 5% em seis meses, fazendo parecer uma ação de dividendos subvalorizada em um setor do qual a maioria das pessoas está cética.

Por fim, a Medtronic. O setor de dispositivos médicos foi bastante prejudicado durante o ciclo de hype da pandemia, mas a MDT mostra sinais de recuperação real. Rendimento de 3,54%, quase 50 anos de aumentos consecutivos de dividendos. Eles estão entrando em contratos baseados em risco com hospitais e colaborando com a Nvidia em tecnologia de saúde. Isso é uma visão de futuro.

O padrão que estou vendo é claro – essas não são as jogadas de crescimento chamativas que todo mundo persegue. São ações de dividendos subvalorizadas onde o mercado ficou excessivamente pessimista em relação aos fundamentos que, na verdade, parecem sólidos. Se você está construindo uma carteira que realmente gera renda enquanto espera por valorização, essa lista vale a pena ser explorada. Os rendimentos falam por si mesmos.