Recentemente alguém me perguntou o que exatamente é a negociação com alavancagem, então hoje vou explicar tudo isso de forma clara.

Vamos começar pelo básico. Você tem 5000 reais e quer comprar Bitcoin, mas o Bitcoin custa 50.000 reais cada. Normalmente, você não consegue comprar. Mas a negociação com alavancagem muda essa regra. A corretora te diz: você investe 10% do valor, ou seja, 5000 reais, e o restante de 45.000 reais eu empresto para você. Assim, você consegue comprar um Bitcoin, isso é uma alavancagem de dez vezes.

Claro que o dinheiro emprestado precisa ser devolvido. Suponha que o Bitcoin suba para 55.000 reais, um ganho de 10%. Vendendo e pagando os 45.000 reais emprestados, seu capital de 5000 reais dobra para 10.000 reais. Parece bom, né? Mas, ao contrário, pode ser uma tragédia.

Se o Bitcoin cair para 45.000 reais, uma queda de 10%. Mas com uma alavancagem de dez vezes, seu capital de 5000 reais desaparece imediatamente. E o pior é que, se o preço continuar caindo para 44.000 reais, você não só perde tudo, como ainda fica devendo 1000 reais à corretora. Essa dívida precisa ser paga. Essa situação de liquidação forçada é o que chamamos de "liquidação" ou "estouro de posição". Significa que seu capital foi completamente zerado, e ainda por cima você deve dinheiro.

Como evitar a liquidação? Só há uma maneira: reforçando a posição, ou seja, depositando mais 5000 reais na conta. Assim, o valor total do seu dinheiro mais o valor do Bitcoin consegue cobrir o valor emprestado, e a corretora não irá liquidar sua posição.

Parece simples na teoria, mas na prática é muito mais complicado.

No mercado doméstico, já houve várias plataformas de troca falsas, não aquelas que falsificam dados, mas plataformas legítimas que, mesmo com dados verdadeiros e negociações reais, conseguem fazer os investidores de varejo perderem tudo. Como isso é possível?

Muito simples. A corretora sabe exatamente a posição de cada investidor, o saldo da conta, a alavancagem usada, todas essas informações estão sob controle. Então, ela se une a alguns grandes investidores, os "fazendeiros", e escolhem uma noite escura e silenciosa para agir. Por que à noite? Porque a maioria dos investidores está dormindo, não percebe as mudanças de mercado, e não consegue reforçar suas posições a tempo.

Os grandes investidores começam a comprar freneticamente, empurrando o preço de 50.000 para 55.000 reais. Nesse momento, os investidores que estão com posições cheias de margem, sem dinheiro em mãos, com alavancagem de dez vezes, são automaticamente liquidados por atingir o limite. Essas ordens de liquidação, por sua vez, ajudam a empurrar o preço ainda mais para cima. Com o preço subindo, investidores com alavancagem de nove, oito vezes, também começam a ser liquidados. Os grandes investidores precisam de pouco capital para continuar comprando e, assim, fazem uma bola de neve, destruindo todos os que apostaram na baixa.

Suponha que o preço seja empurrado até 75.000 reais, e todas as posições de venda com alavancagem acima de cinco vezes sejam liquidadas. Se o grande investidor também usar uma alavancagem de dez vezes, ao comprar a 50.000 e vender a 75.000, seu lucro líquido pode ser de quatro vezes o investimento.

Ainda mais agressivo: após liquidar as posições vendidas, o grande investidor pode inverter a operação e começar a vender freneticamente, derrubando o preço de 75.000 para 50.000 reais. Como há poucos investidores na ponta comprada, essa queda não é difícil de fazer. Depois, ele aumenta ainda mais seu capital e repete o processo, levando o preço de 50.000 para 25.000 reais. Dessa vez, os investidores que compraram com alavancagem acima de cinco vezes também são liquidados. O grande investidor compra na baixa, liquida as posições e lucra mais uma rodada.

Todas essas negociações são reais, os dados também são verdadeiros. Desde que você saiba as informações de negociação dos investidores de varejo, seus preços de entrada, a alavancagem usada, além de ter capital suficiente e atuar em horários de baixa atividade dos investidores, é possível fazer uma mira precisa. Os investidores de varejo, seja na compra ou na venda, acabam sendo liquidados, enquanto os grandes investidores ficam cada vez mais ricos.

Claro que tudo isso é história de corretoras clandestinas e desonestas. Como o mercado oficial de Bitcoin poderia ter essas coisas? Bitcoin é uma moeda legítima, não há grandes manipuladores, e ninguém controla 80% do mercado. Além disso, Bitcoin é uma moeda segura, como poderiam manipular os dados de negociação para prejudicar os investidores de varejo?

Resumindo, Bitcoin é ótimo, as liquidações são apenas oscilações normais do mercado, sem nenhuma conspiração.

Se você quer realmente seguir no mercado de criptomoedas, evitar ser enganado, estou aberto a trocar ideias. Mas não venha perguntar qual moeda eu acho melhor, porque realmente não tenho uma resposta definitiva. Espero que todos possam viver esse mercado com mais clareza.