Recentemente, voltei a ver alguém perguntar sobre o padrão de formação de portas, então decidi esclarecer esse fenômeno.

Para ser honesto, esse tipo de movimento não existe no mercado de ações e forex, é exclusivo do mundo das criptomoedas. Você verá o preço subir drasticamente em um curto período, depois ficar lateralizado, e então despencar de forma tão forte que você duvida se está vendo bem. Nos gráficos de velas, parece que alguém desenhou uma moldura de porta com uma caneta, por isso no círculo de criptomoedas chamam esse padrão de formação de porta.

Por que essa situação acontece repetidamente? A razão principal é a manipulação por parte dos grandes investidores. Diferente de ativos de investimento normais, que testam resistência várias vezes e fazem movimentos de vai-e-volta, o padrão de formação de porta segue uma lógica completamente diferente. Os grandes investidores querem criar volatilidade extrema, usando rápidas altas e baixas para fazer "liquidação direcionada", destruindo os traders com alavancagem tanto na compra quanto na venda, e assim colher lucros enormes em pouco tempo.

Notei uma situação de fundo interessante: alguns fundos quantitativos configuram ordens de fechamento de posição ao preço atual. Eles já estão lucrando, e quando o sistema atinge o preço alvo, ele fecha automaticamente, o que é feito por uma máquina sem pensar, apenas executando. E o que acontece? Ninguém se atreve a colocar ordens abaixo, causando uma cascata de liquidações, outros fundos também começam a vender, e assim a moldura da porta é desenhada.

Para os investidores, nenhuma análise técnica ou indicador consegue prever esse padrão de formação de porta com antecedência. Os grandes investidores sabem disso bem, e por isso muitos dizem que o esquema de "colheita de cebolas" no mercado de criptomoedas é especialmente cruel. O movimento do Bitcoin realmente tem suas particularidades, e o padrão de formação de porta é a manifestação mais extrema dessa singularidade.