Recentemente, um amigo perguntou-me como usar o indicador KD para determinar pontos de entrada, e percebi que muitas pessoas ainda têm uma compreensão superficial deste indicador clássico. Em vez de falar apenas de KD, é mais preciso dizer que muitas pessoas confundem a diferença entre KD e KDJ; hoje vamos falar sobre a lógica por trás disso.

Falando do indicador KD, primeiro é preciso entender como ele é formado. Este composto por três partes: RSV, valor K e valor D, que se desenvolvem em camadas. RSV é chamado de valor aleatório não maturado, basicamente indica a posição do preço de fechamento de hoje entre os pontos mais altos e mais baixos dos últimos dias. A fórmula é (preço de fechamento de hoje - menor preço dos últimos n dias) dividido por (maior preço dos últimos n dias - menor preço dos últimos n dias), multiplicado por 100. O valor padrão de n é 9, então se o fechamento de hoje estiver no ponto mais alto dos últimos 9 dias, RSV será 100; se estiver no ponto mais baixo, será 0.

Depois vem o valor K, que é a linha que realmente reage mais rapidamente no indicador KD. Ele faz uma média ponderada do RSV de hoje com o valor K de ontem, usando a fórmula: (K de ontem multiplicado por 2/3) mais (RSV de hoje multiplicado por 1/3). Assim, mantém a sensibilidade do RSV, ao mesmo tempo que filtra algum ruído. O valor D é uma suavização adicional do valor K, usando a mesma lógica: (D de ontem multiplicado por 2/3) mais (K de hoje multiplicado por 1/3). Dessa forma, o valor D torna-se a linha mais estável dentro do indicador KD.

Alguns softwares de negociação exibem uma linha adicional, geralmente de cor roxa ou amarela, que é o valor J. O cálculo do J é simples: 3 vezes K menos 2 vezes D. Sua função é ampliar a divergência entre K e D, atuando como um sinal extremo do sistema KDJ. Quando o J ultrapassa 100, indica condição de sobrecompra extrema; abaixo de 0, indica sobrevenda extrema. Portanto, KD e KDJ são essencialmente a mesma coisa, apenas apresentados de formas diferentes.

Quando uso o indicador KD, geralmente não presto muita atenção ao valor J. A razão é simples: o J reage de forma muito intensa, embora possa captar rapidamente pontos de reversão, muitos sinais falsos podem ocorrer, levando a negociações excessivas. Na maioria das vezes, o indicador KD simples é suficiente.

Sobre os parâmetros padrão 9,3,3, esses números não foram escolhidos aleatoriamente. O 9 representa o período de cálculo usando as últimas 9 velas, que no mercado financeiro tradicional equivale a cerca de duas semanas de negociação. Essa duração consegue captar oscilações de curto prazo sem reagir com atraso. Os dois 3s representam o número de suavizações do valor K e do valor D: o primeiro 3 faz uma média móvel de 3 dias do RSV para filtrar picos repentinos; o segundo 3 suaviza o valor K por mais 3 dias para obter D. Assim, essa cadeia de filtragem torna os sinais de suporte e resistência mais precisos.

Por que os parâmetros 9,3,3 se tornaram padrão? Uma razão é que eles funcionam bem em mercados de ações, forex e criptomoedas em períodos de alta volatilidade, ajudando a identificar tendências e fornecendo pontos de entrada simples através de cruzamentos dourados e cruzamentos de morte. Outra razão é que, ao usarem os mesmos parâmetros, cria-se um consenso coletivo: quando todos os participantes do mercado veem o mesmo sinal KD, sua validade aumenta.

Claro que os parâmetros do KD não são fixos. Se você faz day trade, pode reduzir n para 5, usando (5,3,3), o que aumenta a frequência de cruzamentos, mas também aumenta os sinais falsos, sendo recomendável combiná-lo com outras análises técnicas. Por outro lado, se deseja fazer operações de swing, evitando ser parado pelas oscilações diárias, pode aumentar n para 18, usando (18,3,3). Assim, as curvas de K e D ficam mais suaves, e só ocorrerão cruzamentos em tendências realmente fortes.

Minha experiência mostra que diferentes períodos de tempo realmente requerem diferentes parâmetros KD. Em gráficos de 5 ou 15 minutos, onde a volatilidade é maior, costumo usar (14,3,3) para filtrar o ruído. Em gráficos de uma hora ou diário, os parâmetros padrão (9,3,3) funcionam bem, fornecendo sinais mais confiáveis. Para gráficos semanais ou mensais, o mesmo (9,3,3) é adequado, embora gere menos sinais, mas cada um deles tem maior impacto, ideal para estratégias de longo prazo.

Um erro comum é pensar que quanto mais refinado o ajuste do KD, mais preciso ele será. Na verdade, não é assim: ajustar os parâmetros deve ser feito para se adequar à sua estratégia de negociação, não para prever o futuro. Se usar parâmetros muito curtos, como (3,2,2), verá inúmeros cruzamentos, levando a negociações excessivas e paradas frequentes.

Para a maioria dos investidores, os parâmetros padrão 9,3,3 do KD já são suficientes para o uso diário. Tradicionalmente, valores acima de 80 indicam sobrecompra, abaixo de 20 indicam sobrevenda, mas esses limites podem precisar de ajustes dependendo do mercado. O mais importante é não tentar inovar demais com parâmetros não convencionais, pois isso pode quebrar o consenso do mercado e reduzir a eficácia do sinal.

Compreender a lógica por trás do cálculo do KD e do KDJ ajuda a encontrar seu próprio ritmo de negociação em mercados de oscilação. Especialmente com o clássico parâmetro 9,3,3, que é compatível com a maioria dos mercados e que, por efeito de consenso, torna os sinais de suporte e resistência mais precisos. Por fim, lembre-se de que essas são ferramentas de análise técnica; a forma de usá-las deve sempre considerar seu perfil de risco e estratégia de trading.