Por que a força aérea não ousa vender a descoberto?

Quando o BTC estabiliza acima de 80 mil dólares e tenta atingir 82.000 pontos, o mês anterior, em que os investidores de varejo cada vez mais ousados vendiam a descoberto, entrou em um impasse de medo de abrir posições vendidas. A mudança de mentalidade, na essência, é que múltiplas preocupações reais destruíram a linha de defesa psicológica dos vendedores a descoberto, então que lições de negociação podemos tirar dos investidores de varejo?

A principal preocupação que impede a força aérea de vender a descoberto é, primeiro, a dolorosa lição do dinheiro real. No mês passado, o BTC subiu mais de 36% de forma unilateral a partir de 60 mil dólares, a taxa de financiamento de contratos perpétuos permaneceu basicamente negativa, os vendedores a descoberto enfrentaram enormes perdas não realizadas com a alta do preço, além de pagar taxas de manutenção diariamente aos compradores. Inúmeros investidores de varejo aumentaram suas posições vendidas e foram liquidados, com ondas de liquidação de mais de 100 milhões de dólares por hora, uma experiência dolorosa que os fez completamente temerosos de tentar o topo contra a tendência.

Em segundo lugar, há uma sensação de impotência diante da pressão de tendência. A única base para os vendedores a descoberto anteriormente era a intuição de que “quando sobe demais, vai cair”, mas eles ignoraram os fundamentos essenciais, como o fluxo líquido contínuo de ETFs de spot, os principais ativos bloqueados por instituições e a narrativa de proteção contra riscos reforçada pela instabilidade geopolítica. O poder de definição de preço do BTC já foi transferido para as instituições de Wall Street, e os contratos de varejo não podem abalar a tendência de alta. Essa sensação de impotência de negociar contra a tendência fez os vendedores a descoberto abandonarem completamente a obsessão de tentar o topo.

Das preocupações da força aérea, podemos tirar uma lição de negociação: nunca vá contra a tendência, “quando sobe demais” nunca é a razão principal para vender a descoberto; o sentimento coletivo dos investidores de varejo é sempre um indicador contrária ao mercado, e quando todo o mercado está vendendo a descoberto, é o início de uma tendência de short squeeze, enquanto quando o mercado não ousa vender a descoberto, geralmente significa que a fase de mudança de ritmo está próxima.

Pensando bem, o fato de a força aérea não ousar vender a descoberto agora é o mesmo raciocínio de quando ela ousava vender a descoberto — acreditar que o que se vê é o que é real.

Mas o mercado realmente seguirá na direção de fazer a maioria das pessoas ganhar dinheiro? #Gate广场五月交易分享 #BTC回调