Desde o lançamento do fundo negociado em bolsa (ETF) de índice aberto de Ethereum (ETH) à vista, a liquidez de mercado dos pares de ETH nas plataformas de negociação centralizadas nos Estados Unidos diminuiu significativamente. Segundo dados, a profundidade de mercado média de 5% dos pares de ETH caiu 20%, para cerca de 14 milhões de dólares. Isso significa que a volatilidade do preço à vista aumentou atualmente, e o mercado tornou-se mais sensível a ordens de grande volume. A situação nas plataformas de negociação centralizadas offshore é semelhante, com a profundidade de mercado de 5% dos pares de ETH caindo 19%, para aproximadamente 10 milhões de dólares. Isso indica que, tanto no mercado dos EUA quanto no offshore, a liquidez à vista de ETH está diminuindo gradualmente, tornando os preços à vista mais suscetíveis a oscilações de 5% devido a ordens de compra e venda maiores.

O analista de pesquisa da CCData, Jacob Joseph, apontou que, embora atualmente o nível de liquidez dos pares de ETH nas plataformas centralizadas ainda seja relativamente alto em comparação com o início do ano, desde o pico de junho, a liquidez caiu quase 45%. Isso significa que a profundidade e a capacidade de suporte do mercado sofreram uma redução significativa em relação a alguns meses atrás. Joseph acredita que essa mudança pode estar relacionada ao ambiente de mercado geral desfavorável e aos efeitos sazonais do verão. O verão costuma ser um período de atividade de negociação relativamente baixa, com redução na participação do mercado e diminuição no volume de negociações, levando a uma tendência de queda na liquidez geral do mercado.
Essa redução de liquidez significa que ordens de grande volume no mercado se tornam mais propensas a impactar significativamente os preços. Com a diminuição da profundidade de mercado, ordens de compra e venda um pouco maiores podem causar oscilações rápidas nos preços, aumentando a volatilidade do mercado. Essa fenômeno não só afetará o desempenho do mercado a curto prazo, mas também poderá ter um impacto maior nas estratégias de negociação dos investidores. Os investidores precisam ser mais cautelosos ao executar ordens de grande volume, pois a liquidez existente pode não ser suficiente para sustentar mudanças de preço suaves. Essa situação destaca a vulnerabilidade do mercado na ausência de liquidez suficiente e o potencial impacto de grandes transações nos preços do mercado.