1011 Анализ краха Крипто-рынка

Большой сброс вызывает цепную реакцию.

В ранние часы 11 октября новости, связанные с Трампом, спровоцировали паническую распродажу, что привело к краткосрочному большому падению основных криптовалют на двузначные числа, в то время как альткойны обрушились на 80-95%. Вся сеть зафиксировала ликвидации на сумму 19,3 миллиарда долларов всего за 24 часа, установив новый суточный рекорд. Активы, такие как USDe, WBETH и BNSOL, отклонились, и цепочка ликвидаций исчерпала ликвидность, что привело к обрушению.

Контроверсия вокруг механизма ADL

Генеральный директор Wintermute Гаевой раскритиковал автоматическую ликвидацию (ADL) со стороны бирж, которая вызвала хаос в условиях экстремального рынка, когда короткие позиции были ликвидированы по рыночным ценам всего в $1, несмотря на сильную позицию в $5, заявив, что отсутствие прозрачности в алгоритмах ценообразования подрывает доверие к рынку. Он призвал к четкому раскрытию приоритетов исполнения, чтобы избежать иррациональных ликвидаций, усугубляющих панику.

Дилемма ликвидности маркет-мейкера

Во время большого падения платформа была перегружена, что привело к задержкам в выводе средств, а активы маркет-мейкеров застряли на биржах, не имея возможности размещать или переводить ордера, были вынуждены остановиться, а не выйти добровольно. Гаевый подчеркнул, что отсутствие защитного механизма оставило инвесторов без возможности передышки и предложил обратиться к традиционным финансам для паузы в торговле или аукционных моделей.

Тренд притока основных активов

На фьючерсном рынке средства сосредоточены на основных монетах, таких как BTC, ETH и SOL, а снижение волатильности указывает на зрелость рынка, в то время как ликвидность мем-койнов снижается. Этот раунд коррекций усиливает безопасность долгосрочного удержания, а обновление прозрачного контроля рисков стало ключевым фактором в зрелости экосистемы Крипто.

Резюме

Большая распродажа на 1011 не только выявила системные слабости крипто-рынка, но и снова напомнила людям: в условиях экстремального рынка инфраструктура бирж, механизм ADL и распределение ликвидности напрямую определят, сможет ли рынок функционировать стабильно.