Спотовая торговля и торговля фьючерсами с криптовалютой: в чем разница?

В целом спотовый рынок — это место, где товары, валюты, акции и облигации продаются с немедленным расчетом. В отличие от него, на рынке фьючерсов (контрактов на будущее) расчеты по базовым активам и самим контрактам проходят в заранее определенный момент времени в будущем.

Спотовый и фьючерсный рынки составляют основу экосистемы для ключевых традиционных финансовых активов и играют не менее значимую роль в криптовалютном секторе.

Что такое спотовая торговля криптовалютой?

Спотовая торговля криптовалютой — это процесс покупки и продажи цифровых активов, например Bitcoin или Ethereum, с мгновенным расчетом при покупке или продаже. Иными словами, криптовалюта сразу передается между участниками рынка — покупателями и продавцами. На спотовом рынке вы становитесь прямым владельцем криптовалюты и получаете законные права, такие как участие в голосовании при форках или стейкинге.

Ведущие биржи обеспечивают проведение спотовых сделок, давая пользователям возможность обменивать фиатные деньги на криптовалюту или наоборот. Спотовая биржа выступает платформой, где покупатели и продавцы выставляют заявки на покупку или продажу криптовалютных активов. Когда заявка на покупку или продажу совпадает, биржа моментально совершает сделку. Спотовые биржи работают круглосуточно, семь дней в неделю, позволяя пользователям покупать и продавать криптовалюту в любое время.

Предположим, вы хотите купить Bitcoin за фиат на спотовом рынке. Для этого вы заходите на спотовый рынок криптовалюты, находите торговую пару BTC/USD и размещаете ордер на покупку по нужной цене и количеству. После выполнения сделки ваш Bitcoin хранится на спотовом кошельке — вы можете держать его до роста цены. Также можно обменять актив на другие альткоины, которые, как вы считаете, могут подорожать в будущем.

Владея криптовалютой на спотовом рынке, вы можете зарабатывать на росте ее стоимости со временем.

Что такое торговля фьючерсами на криптовалюту?

На рынке фьючерсов вы торгуете контрактами, отражающими стоимость определенной криптовалюты. При покупке фьючерсного контракта вы не получаете сам базовый актив. Вместо этого вы становитесь владельцем контракта, по условиям которого в будущем обязуетесь купить или продать определенное количество криптовалюты. Поэтому фьючерсные контракты не дают экономических преимуществ — голосования или стейкинга.

Фьючерсные контракты на криптовалюту помогают защититься от волатильности и неблагоприятных изменений цены базового актива, а также позволяют трейдерам спекулировать на будущей стоимости конкретной монеты.

Фьючерсы позволяют использовать волатильность рынка. Неважно, растет или падает цена: с помощью фьючерсов вы можете легко участвовать в движении криптовалютного рынка. То есть, с фьючерсами вы делаете прогнозы относительно цены криптовалюты, не покупая сам базовый актив.

Если вы ждете роста стоимости, покупаете фьючерс (лонг). Если ожидаете падения — открываете шорт (продаете). Прибыль или убыток зависят от точности ваших прогнозов.

Крупнейшие деривативные биржи предоставляют доступ к торговле такими инструментами, как фьючерсы на криптовалюту. Как и спотовые биржи, деривативные площадки работают 24/7. Главное отличие спотовых и деривативных бирж — наличие мер защиты и инструментов управления рисками, таких как страховые фонды, чтобы снизить риски сложных продуктов.

Фьючерсная торговля против спотовой: основные различия

1. Кредитное плечо

Трейдеры выбирают рынок фьючерсов из-за кредитного плеча. Оно делает торговлю фьючерсами максимально эффективной с точки зрения капитала. Например, чтобы купить 1 BTC на спотовом рынке, вам потребуется крупная сумма — зависит от текущего курса. С фьючерсами вы можете открыть позицию по BTC, потратив лишь малую часть этой суммы. Это возможно только за счет кредитного плеча. Чем выше плечо — тем меньше средств нужно для позиции. В спотовой торговле кредитное плечо отсутствует. Если у вас есть 5 000 USDT, то вы сможете купить Bitcoin только на эту сумму.

2. Гибкость при лонге и шорте

Покупая Bitcoin на спотовом рынке, вы получаете прибыль лишь при росте цены. В условиях медвежьего рынка зарабатывать сложно. Фьючерсы позволяют получать прибыль на краткосрочных колебаниях независимо от направления рынка. Даже при падении цены Bitcoin вы можете извлечь выгоду, открывая сделки по тренду. С фьючерсами трейдеры реализуют сложные стратегии — шортинг, арбитраж, парный трейдинг и другие. Кроме того, фьючерсы используют для хеджирования риска падения и защиты портфеля от волатильности. Майнеры и долгосрочные держатели применяют фьючерсы для страховки портфеля от непредвиденных рисков.

3. Ликвидность

Фьючерсный рынок отличается глубокой ликвидностью и большим объемом торгов. Среднемесячный оборот фьючерсного рынка Bitcoin намного превышает объем спотового рынка этой монеты. Высокая ликвидность способствует формированию цены и позволяет трейдерам быстро совершать сделки. На ликвидном рынке меньше риска, всегда найдется встречная сторона сделки, а вероятность проскальзывания минимальна.

4. Цена фьючерсов и спотовая цена

Цена криптовалюты на спотовом рынке — это стоимость, по которой проходят все сделки, и она называется спотовой. Покупатели и продавцы определяют эту цену через баланс спроса и предложения. Цена фьючерса рассчитывается на основе текущей спотовой цены с добавлением стоимости удержания на период до расчетов. Стоимость удержания фьючерса называется basis — это разница между спотовой ценой монеты и фьючерсом на нее. Basis может быть положительным или отрицательным. Положительный basis — цена фьючерса выше спотовой; отрицательный — наоборот. Basis меняется под воздействием спроса и предложения, но из-за арбитража всегда стремится к нулю к моменту экспирации контракта.

Фьючерсная торговля криптовалютой на ведущих биржах

Ведущие деривативные биржи предлагают широкий спектр фьючерсных инструментов на криптовалюту и различные варианты входа на рынок для трейдеров и инвесторов.

Пользователи могут начать с двух видов фьючерсных продуктов:

• Фьючерсы с обеспечением в USD — поддерживают бессрочные и срочные контракты с плечом до 125x, расчеты в USDT и BUSD.

• Фьючерсы с обеспечением в Coin — поддерживают бессрочные и срочные контракты с плечом до 125x, расчеты в криптовалюте.

Контракты с обеспечением в USD и Coin отвечают разным задачам пользователей. Они обеспечивают гибкость и разнообразие, позволяя торговать фьючерсами с разными вариантами обеспечения. Эти контракты дают стратегические преимущества в разных рыночных условиях и позволяют максимизировать прибыль.

Если вы планируете торговать фьючерсами, важно понимать плюсы и минусы существующих видов контрактов. Для эффективной торговли фьючерсами рекомендуем:

• Выбрать биржу, подходящую именно вам — ведущие площадки поддерживают широкий спектр деривативных продуктов: бессрочные фьючерсы, опционы, токены с плечом и новейшие квартальные фьючерсы.

• Диверсифицировать контракты — используйте оба типа фьючерсов. Для долгосрочных трейдеров оптимальны квартальные контракты с обеспечением в Coin: они не требуют финансирования и позволяют максимизировать прибыль на растущем рынке. Для дневных трейдеров фьючерсы с обеспечением в USD дают гибкость — можно использовать одну расчетную валюту для всех USD-контрактов без обмена на другие криптовалюты.

Выводы

Спотовая торговля — это интуитивно понятный выбор для большинства новичков и подходит для первых шагов на рынке криптовалют. Однако фьючерсы дают дополнительные преимущества для инвестиционных стратегий и помогают оптимизировать прибыль. Торговля фьючерсами может быть выгодной, если у вас есть знания и навыки управления рисками, чтобы не допустить крупных убытков. Поэтому обязательно разработайте инвестиционную стратегию, проведите оценку рисков перед началом торговли фьючерсами и убедитесь, что вы понимаете их плюсы и минусы.

FAQ

В чем разница между спотовой и фьючерсной торговлей?

В спотовой торговле расчет и поставка проходят сразу, во фьючерсной — в заранее установленный день в будущем. Фьючерсы защищают от волатильности цен и позволяют спекулировать на будущей стоимости.

Являются ли фьючерсы более рискованными, чем спотовая торговля?

Да, фьючерсы несут больший риск, чем спотовая торговля. Фьючерсы используют кредитное плечо, характеризуются высокой волатильностью, имеют сроки действия и подвержены риску ликвидации. В спотовой торговле сделки прямые, поэтому риск ниже.

Что выбрать: спотовую или фьючерсную торговлю в зависимости от вашей цели?

Если вы хотите инвестировать надолго с низким риском — выбирайте спотовую торговлю. Фьючерсы подходят тем, кто хорошо разбирается в рынке, хочет использовать кредитное плечо и готов принять высокий риск ради быстрой прибыли.

Что такое кредитное плечо (Leverage) в фьючерсах и как оно работает?

Кредитное плечо позволяет инвестору открывать более крупные позиции за счет заемных средств. Например, с плечом 10x вам нужно всего 100 USD для управления активом на 1 000 USD. Это увеличивает потенциальную прибыль, но и увеличивает риск потерь.

Чем отличаются комиссии и проценты между спотовой и фьючерсной торговлей?

В спотовой торговле берется только базовая комиссия, платы за обслуживание нет. В фьючерсах взимаются дополнительные периодические комиссии (почасовые/дневные/недельные) и проценты за использование кредитного плеча. Обычно комиссии по фьючерсам в 2–5 раз выше спотовых — в зависимости от биржи.

Как начать торговать фьючерсами, если у вас только опыт спотовой торговли?

Сначала переведите средства со спотового счета на фьючерсный. Изучите специфику фьючерсов и кредитного плеча. Начинайте с небольших сделок, чтобы набраться опыта и освоить механику торговли.