Данные в блокчейне показывают, что, хотя продажи Биткойн-алмазных рук достигли новых высот, это принципиально отличается от бычьих рынков 2017 и 2021 годов. Долгосрочные держатели ведут себя более рационально, и текущая ситуация не просто повторит тенденции прошлых пузырей.
Что такое Биткойн алмазная рука?
«Алмазная рука» относится к держателям, которые не боятся колебаний цен и продолжают держать свои активы, и является одним из горячих ключевых слов на крипторынке. Ончейн-анализ использует неиспользованные резервы BTC (такие как старые UTXO-монеты) для измерения поведения долгосрочных держателей, предоставляя важную перспективу для понимания движения крупных держателей.
Какие тенденции показывают данные в блокчейне?
Недавние исследования показывают, что в 2024 и 2025 годах количество долгосрочных неиспользуемых Биткойн-токенов, возвращающихся на рынок, значительно увеличивается, достигая исторического максимума. Эта тенденция кумулятивно отражается в поведенческих паттернах долгосрочных держателей. Примечательно, что эта продажа происходит на фоне относительно стабильных общих рыночных колебаний и не сопровождается экстремальным спекулятивным настроением.
Анализ показывает, что долгосрочные держатели начали постепенно сокращать свои позиции с $40,000, а не на традиционном пике бычьего рынка.
Характеристики рынка бычьего рынка в 2017 и 2021 годах
В 2017 году цена Биткойна многократно взлетала в течение года, достигнув почти $20,000 в один момент, когда рыночные спекуляции были чрезвычайно высоки. FOMO розничных инвесторов и новостные репортажи быстро поднимали цену, в то время как волатильность была интенсивной.
Бычий рынок в 2021 году также показал сильный восходящий импульс, при этом цены пробили уровень в несколько десятков тысяч и достигли максимума около 68,000 USD. Однако последующее резкое падение указывало на значительное накопление рыночного риска.
Наоборот, текущий диапазон цен колеблется. Хотя долгосрочные держатели продают, не было аналогичного экстремального пузырькового роста, за которым последовал бы резкий обвал.
В чем разница между текущим падением и историческими?
С нескольких точек зрения текущее поведение на рынке значительно отличается от исторических бычьих рынков:
- Продажа началась с более низкой ценовой точки: долгосрочные держатели начали продавать около цены в 40 000 долларов, вместо того чтобы ждать экстремальных максимумов.
- Отсутствие крайнего FOMO: Нет розничного безумия, чтобы гоняться за ценами, как это было в прошлом.
- Волатильность рынка низкая: недавние цены колеблются в пределах диапазона, а не испытывают резких увеличений или резких падений.
Эти различия указывают на то, что текущий рынок переживает структурные изменения, а не просто воспроизводит критические динамики предыдущего бычьего рынка.
Анализ структурных изменений на рынке
С увеличением зрелости рынка криптовалют и постепенным входом институциональных фондов инвесторы уделяют больше внимания рискам и распределению активов. Это изменение привело к тому, что долгосрочные держатели больше не придерживаются стратегии «ожидания исторических максимумов», а предпочитают фиксировать прибыль на определенных этапах. Это отражает изменение в мышлении участников рынка от спекулятивного к рациональному управлению активами.
Инсайты и стратегические рекомендации для инвесторов
Для обычных инвесторов крайне важно понимать различия между ончейновыми сигналами и историческими паттернами. Хотя сброс алмазных рук стоит обратить внимание, это не эквивалентно сигналу о лопнувшем пузыре. Рекомендуется, чтобы инвесторы:
- Сделайте комплексную оценку, комбинируя больше ончейн-индикаторов (таких как балансы на биржах, притоки капитала и т.д.)
- Избегайте полагаться исключительно на исторические циклы для прогнозирования будущих трендов.
- Подчеркните управление рисками и разумное управление позициями
* Информация не предназначена и не является финансовым советом или любой другой рекомендацией любого рода, предложенной или одобренной Gate.
