Что такое стоп-лимитный ордер?

Введение

Если вы планируете активно торговать, а не просто хранить активы, вам потребуется использовать различные типы ордеров, помимо рыночных. Стоп-лимитный ордер открывает больше возможностей для контроля и позволяет гибко настраивать вашу торговую стратегию. Для новичков этот инструмент может показаться сложным, поэтому рассмотрим ключевые отличия между лимитными ордерами, стоп-лосс ордерами и стоп-лимитными ордерами.

Лимитные ордера, стоп-лосс ордера и стоп-лимитные ордера

Лимитные ордера, стоп-лосс ордера и стоп-лимитные ордера — наиболее распространённые типы ордеров в трейдинге. Лимитный ордер позволяет установить диапазон цен для сделки. Стоп-лосс ордер определяет стоп-цену, при достижении которой инициируется рыночный ордер. Стоп-лимитный ордер сочетает обе эти функции. Рассмотрим каждый тип подробнее:

Лимитный ордер

Устанавливая лимитный ордер, вы указываете максимальную цену для покупки или минимальную для продажи. Брокер автоматически исполнит лимитный ордер, если рыночная цена достигнет вашей лимитной или окажется лучше. Такой ордер удобен, если у вас есть целевая цена входа или выхода и вы готовы подождать выполнения условий.

Чаще всего трейдеры размещают лимитные ордера на продажу выше текущей рыночной цены, а лимитные ордера на покупку — ниже. Если лимитный ордер выставлен по текущей рыночной цене, он обычно исполняется в течение нескольких секунд, если только на рынке достаточно ликвидности.

Например, если рыночная цена Bitcoin — 32 000 $, вы можете разместить лимитный ордер на покупку по 31 000 $, чтобы приобрести BTC, когда цена снизится до этого уровня или ниже. Также можно выставить лимитный ордер на продажу по 33 000 $ — брокер продаст ваши BTC, если цена поднимется до этой отметки или выше.

Стоп-лосс ордер

Стоп-лосс ордер задаёт стоп-цену, при достижении которой автоматически размещается рыночный ордер. Такой инструмент часто применяют для ограничения возможных убытков — актив будет продан, если его цена опустится до заданного уровня.

Стоп-лимитный ордер

Стоп-лимитный ордер сочетает активацию по стоп-цене с исполнением лимитного ордера. Стоп-ордер добавляет цену активации, чтобы брокер мог разместить лимитный ордер в стакане. Далее разберём, как это работает на практике.

Как работает стоп-лимитный ордер?

Чтобы понять принцип работы стоп-лимитного ордера, рассмотрим его составные части. Стоп-цена служит ценой активации для лимитного ордера. Как только рынок достигает стоп-цены, автоматически создаётся лимитный ордер по заданной лимитной цене.

Стоп-цена и лимитная цена могут совпадать, но это необязательно. Обычно для продажи рекомендуется ставить стоп-цену немного выше лимитной, а для покупки — чуть ниже лимитной. Такой подход повышает вероятность исполнения вашего лимитного ордера после активации.

Примеры стоп-лимитных ордеров на покупку и продажу

Стоп-лимитный ордер на покупку

Предположим, текущая цена BNB — 300 $, и вы хотите купить актив при начале роста. При этом вы не хотите переплачивать, если цена резко пойдёт вверх, поэтому ограничиваете цену покупки.

Пусть технический анализ показывает: восходящий тренд начнётся, если цена превысит 310 $. Вы решили открыть позицию с помощью стоп-лимитного ордера на покупку при подтверждении этого движения. Устанавливаете стоп-цену 310 $ и лимитную — 315 $. Как только BNB доходит до 310 $, размещается лимитный ордер на покупку по 315 $. Операция может быть исполнена по цене 315 $ или дешевле. Если рынок быстро уходит выше 315 $, ордер может быть исполнен не полностью.

Стоп-лимитный ордер на продажу

Вы купили BNB по 285 $, сейчас цена — 300 $. Чтобы избежать убытка, используете стоп-лимитный ордер на продажу, если BNB опустится до точки входа. Выставляете стоп-цену 289 $ и лимитную 285 $. Если цена дойдёт до 289 $, создаётся лимитный ордер на продажу по 285 $. Ваш ордер может быть исполнен по 285 $ или выше.

Как создать стоп-лимитный ордер

Допустим, вы купили 5 BTC по 31 820,50 $, ожидая роста цены. Чтобы ограничить возможные убытки, если прогноз не оправдается, имеет смысл разместить стоп-лимитный ордер на продажу.

Авторизуйтесь в торговом аккаунте и перейдите на рынок BTC/BUSD. Откройте вкладку Stop-Limit и укажите стоп-цену, лимитную цену и количество BTC для продажи. Если поддержка находится на уровне 31 820 $, целесообразно разместить стоп-лимитный ордер чуть ниже этой цены. В примере — стоп-цена 31 790 $, лимитная цена 31 700 $ на 5 BTC.

После нажатия на продажу BTC появится окно подтверждения. Проверьте детали и нажмите «Создать ордер» для подтверждения. После размещения появится уведомление об успешном создании ордера. Открытые ордера доступны для просмотра и управления ниже на странице.

Обратите внимание: стоп-лимитный ордер сработает только при достижении стоп-цены. Лимитный ордер исполнится, когда рыночная цена достигнет лимитной или окажется лучше. Если лимитный ордер активирован, но рынок не дошёл до вашей цены, ордер останется открытым.

Иногда цена падает слишком быстро, и ваш стоп-лимитный ордер может быть пропущен и не исполнен. В этом случае используйте рыночный ордер для быстрого выхода из сделки.

Преимущества стоп-лимитного ордера

Стоп-лимитный ордер позволяет гибко планировать сделки. Постоянно следить за ценой невозможно, особенно на крипторынке, работающем круглосуточно. Ещё один плюс — возможность заранее зафиксировать прибыль. Без лимитной цены ордер будет исполнен по любой рыночной цене. Некоторые трейдеры предпочитают держать активы, а не продавать их по невыгодной цене.

Недостатки стоп-лимитного ордера

Стоп-лимитные ордера имеют те же минусы, что и лимитные: нет гарантии исполнения. Лимитный ордер исполняется только по заданной или более выгодной цене. Но рынок может так и не дойти до вашего уровня. Даже если вы увеличите разницу между стоп- и лимитной ценой, этого может не хватить. Высокая волатильность может привести к проскальзыванию за пределы вашего спреда.

Ликвидность также важна: если покупателей недостаточно, ордер не исполнится. Чтобы избежать частичного исполнения, рассмотрите ордера fill-or-kill — они исполняются только полностью. Однако чем больше условий у ордера, тем ниже шансы на исполнение.

Стратегии по работе со стоп-лимитными ордерами

После изучения стоп-лимитных ордеров рассмотрим, как их эффективно использовать. Вот несколько базовых стратегий для повышения эффективности и минимизации рисков:

1. Оцените волатильность актива для стоп-лимитного ордера. Рекомендуется небольшая разница между стоп- и лимитной ценой, чтобы повысить шанс исполнения. Для высоковолатильных активов этот спред можно увеличить.

2. Проверьте ликвидность выбранного актива. Стоп-лимитные ордера полезны при большом спреде или низкой ликвидности, чтобы избежать невыгодных цен из-за проскальзывания.

3. Определяйте уровни цен с помощью технического анализа. Разумно выставлять стоп-цену на уровнях поддержки или сопротивления. Например, можно использовать стоп-лимитный ордер на покупку с ценой чуть выше сопротивления для отработки пробоя либо стоп-лимитный ордер на продажу чуть ниже поддержки, чтобы успеть выйти до дальнейшего снижения.

Заключение

Стоп-лимитный ордер — эффективный инструмент, который расширяет возможности по сравнению с рыночными ордерами. При этом нет необходимости постоянно контролировать рынок для исполнения сделки. С помощью нескольких стоп-лимитных ордеров можно эффективно управлять портфелем вне зависимости от движения цены.

FAQ

Что такое стоп-лимитный ордер и как он работает?

Стоп-лимитный ордер — это условный ордер, объединяющий функции стоп- и лимитного. Когда цена достигает вашей стоп-цены, автоматически размещается лимитный ордер, который исполняется только по вашей лимитной цене или лучше.

Чем отличается стоп-лимитный ордер от стоп-лосс ордера?

Стоп-лосс ордер исполняется по рыночной цене при срабатывании — это обеспечивает скорость, но не гарантирует цену. Стоп-лимитный ордер срабатывает по вашей лимитной цене — это гарантирует цену, но не факт исполнения, если рынок ушёл дальше лимита.

В чём разница между стоп-лимитным и лимитным ордером?

Стоп-лимитный ордер сначала активируется при достижении определённой цены, а затем исполняется по лимитной цене, совмещая обе функции. Лимитный ордер исполняется только по вашей цене или лучше, без дополнительного условия активации. Стоп-лимитные ордера обеспечивают контроль над ценой, лимитные — приоритет исполнения.

Когда стоит использовать стоп-лимитный ордер? Где он применяется на практике?

Стоп-лимитные ордера используют для фиксации прибыли и ограничения убытков на определённых уровнях. Ключевые сценарии — защита прибыли на волатильных рынках, вход по нужной цене, управление риском в тренде. Подходят трейдерам, которым важно точное управление точками входа и выхода.

Какие риски у стоп-лимитного ордера? Какие проблемы возможны?

Риски стоп-лимитного ордера — возможное неисполнение, если цена не дойдёт до лимитной отметки. Крупные рыночные ордера могут не дать сработать стоп-лоссу. Быстрые ценовые скачки приводят к упущенным сделкам.

Как правильно задать стоп-цену и лимитную цену для стоп-лимитного ордера?

Задайте стоп-цену для активации ордера и лимитную цену для исполнения. При достижении стоп-цены на рынке будет автоматически размещён лимитный ордер по вашей цене или лучше. Обе цены необходимо указать заранее.

Что произойдёт, если стоп-лимитный ордер не исполнится? Ордер отменится автоматически?

Неисполненный стоп-лимитный ордер может остаться активным или быть отменён автоматически — зависит от типа ордера. Дневные ордера снимаются в конце торгового дня. GTC-ордера (до отмены) остаются до ручной отмены. На низколиквидных активах ордера могут оставаться открытыми долго.

Каковы плюсы и минусы стоп-лимитных ордеров по сравнению с другими?

Стоп-лимитные ордера обеспечивают контроль над ценой исполнения — сделка проводится только по вашей цене или лучше. Но они не гарантируют исполнение при ценовых разрывах и могут не сработать, если стоп-цена не достигнута, что иногда приводит к упущенным сделкам.