Что такое Compound Finance? Объяснение ведущей кредитной платформы DeFi

Что такое Compound Finance?

Compound Finance — это децентрализованный DeFi-протокол кредитования без необходимости разрешений. Он позволяет кредиторам получать проценты с криптовалютных активов. Внесённые средства размещаются в смарт-контрактах — пулах ликвидности, а процентные ставки регулируются алгоритмически в зависимости от спроса и предложения.

В основе протокола лежат смарт-контракты, которые автоматически рассчитывают процентные ставки и выдают займы без посредников. Compound Finance выступает открытым рынком, где кредиторы встречаются с заёмщиками напрямую, без участия третьих сторон.

Основатели и история Compound

Compound Finance основан в 2018 году Робертом Лешнером и Джеффри Хейсом. До запуска проекта Лешнер и Хейс работали на руководящих позициях в Postmate — американском сервисе доставки еды. Соучредители занимают руководящие должности в Compound Labs, Inc., которая разрабатывает протокол Compound. Лешнер — генеральный директор, а Хейс — технический директор компании.

В 2020 году Compound Labs передала контроль над протоколом Compound сообществу после внедрения механизма децентрализованного управления. С запуском этого механизма появился токен COMP. С момента внедрения децентрализованного управления команда разработчиков может реализовать обновления только по предложениям, одобренным держателями COMP.

Как работает Compound Finance?

Проще говоря, Compound Finance позволяет пользователям с криптоактивами размещать депозиты как кредиторы, а заёмщикам — брать кредиты. Протокол построен на смарт-контрактах, которые объединяют средства кредиторов в пулы ликвидности для каждой поддерживаемой криптовалюты. Заёмщики могут брать средства из любого такого пула, но не напрямую у кредиторов.

Compound — это протокол без разрешений: любой пользователь с интернетом может кредитовать или брать в долг на платформе. Протокол также упрощает процесс по сравнению с традиционным кредитованием. Для работы нужны только соответствующие криптоактивы и один из популярных Web3-кошельков — MetaMask, WalletConnect, Tally Ho (tally.cash) или Ledger.

Compound управляет активами кредиторов в пулах ликвидности через смарт-контракты. Стоимость каждого актива в пуле ликвидности поступает в протокол через Open Price Feed — систему на базе оракулов Chainlink (LINK), собирающую ценовые данные с криптобирж.

Протокол Compound с помощью алгоритмов отслеживает спрос и предложение криптоактивов, чтобы определить процентную ставку для каждого актива на основании рыночной ликвидности. Если спрос на заимствование определённой криптовалюты растёт, ставка увеличивается.

Криптокредитование на Compound Finance

Криптокредитование на Compound Finance или размещение активов в пуле ликвидности называется supplying. По сути, это похоже на размещение средств на сберегательном счёте, только ваши криптоактивы поступают не в банк, а на кошелёк Compound.

Когда кредиторы вносят активы в пулы ликвидности, их средства временно конвертируются в cTokens (ERC-20 токен на базе Ethereum, выпускаемый Compound) в пропорции 1:1. Стоимость cTokens соответствует стоимости актива, который кредитор разместил в пул ликвидности.

Кредиторы могут в любой момент обменять cTokens на исходные активы. Compound также позволяет обменивать cTokens на другие поддерживаемые криптоактивы. Проценты кредиторам начисляются тоже в cTokens, которые можно обменять по курсу, соответствующему предоставленному активу.

Криптозаймы в Compound Finance

Чтобы получить займ на протоколе Compound, заёмщик сначала вносит средства в качестве залога. Протокол гарантирует, что все кредиты из пулов ликвидности избыточно обеспечены.

После внесения залога заёмщик получает borrowing power в виде cTokens — это нужно для получения займа из пулов ликвидности Compound. Кредитоспособность определяет, какой объём займа пользователь может получить в любой момент. Такой подход защищает пулы ликвидности: только заёмщик берёт на себя риск невозврата средств.

Процентные ставки в Compound Finance

Протокол Compound начисляет кредиторам вознаграждение в виде собственных cTokens вместо исходных активов, внесённых на платформу. Размер вознаграждения зависит от двух факторов: количества cTokens в кошельке кредитора и плавающей процентной ставки, зависящей от объёма предложения по данному активу.

Контракт Open Price Feed агрегирует ставки по поддерживаемым активам на основе их текущих биржевых курсов. Чем выше ликвидность токена, тем ниже процентная ставка. Алгоритмические ставки на Compound могут достигать 15% годовых.

Compound Finance не взимает комиссию за внесение или вывод средств. Но пользователи платят комиссию за транзакцию и майнеру при создании, займе, ликвидации, переводе, погашении или выводе займа на платформе.

Доходное фермерство в Compound

Доходное фермерство стало одним из ведущих трендов DeFi, а Compound Finance считают инициатором интереса к этому подходу. В июне 2020 года протокол начал поощрять кредиторов и заёмщиков токеном COMP.

Доходное фермерство на Compound реализуется через InstaDapp. В приложении есть функция Maximize $COMP mining, позволяющая увеличить доходность в COMP до 40 раз. InstaDapp предлагает такие высокие APY, предоставляя доступ к нескольким DeFi-платформам через единый интерфейс.

Для чего нужен токен COMP?

Compound (COMP) — это токен стандарта ERC-20, который служит нативной криптовалютой Compound Finance. С помощью COMP реализовано управление протоколом Compound Finance.

Для гибкости протокола держатели токена могут делегировать права голоса себе или любому другому адресу. COMP позволяет принимать решения по всем ключевым изменениям протокола.

Владельцы COMP могут предлагать изменения в протоколе Compound Finance. На каждое предложение отводится трёхдневный период голосования, после чего права голоса блокируются в Timelock минимум на два дня до внедрения. Эта функция предотвращает реализацию предложений без одобрения через необходимый канал.

Для покупки COMP нужен кошелёк или счёт на криптобирже. Большинство популярных Web3-кошельков поддерживают стандартные меры безопасности и антифишинговые коды для защиты COMP и других криптоактивов.

Токеномика COMP

После знакомства с историей и особенностями Compound возникает вопрос: как компания обеспечивает справедливое распределение токенов COMP?

Как и большинство криптопроектов, Compound выбрал ограниченную эмиссию для токена управления: общий объём COMP — 10 000 000. Распределение токенов следующее:

• Акционеры Compound Labs Inc. получили 2 396 307 COMP.
• 2 226 037 COMP выделено команде основателей.
• 372 707 COMP зарезервировано для будущей команды разработчиков.
• 4 229 949 COMP направлено на поощрение пользователей.
• 775 000 COMP зарезервировано для сообщества для поддержки устойчивого управления.

В обращении более восьми миллионов токенов COMP — более 80% всей эмиссии.

Плюсы и минусы Compound Finance

Плюсы

Разнообразие возможностей заработка: Compound предлагает пользователям разные пулы ликвидности с различными ставками доходности (APY). Проценты кредиторам выплачиваются каждые 15 секунд. Кредиторы и заёмщики могут использовать доходное фермерство для повышения дохода.

Сложный процент: Преимущество Compound — начисление сложных процентов. Проценты можно капитализировать, увеличивая доход на вложения.

Низкий входной порог: В отличие от многих протоколов в Ethereum, Compound не требует минимального остатка для кредитования или заимствования. Протокол доступен всем, кто хочет получать проценты или участвовать в доходном фермерстве.

Безопасность кредитования и заимствования: Compound считается одной из самых безопасных кредитных платформ DeFi. Протокол прошёл несколько аудитов и признан надёжной платформой для кредитования и заимствования.

Отсутствие торговых комиссий и проскальзывания: Благодаря отсутствию комиссий и проскальзывания Compound Finance выгодно отличается от конкурентов.

Минусы

Ограниченное количество опций: В сравнении с другими DeFi-протоколами кредитования Compound поддерживает меньше криптовалют. Поддерживается чуть больше 20 криптоактивов — это меньше, чем у многих конкурентов.

Меньшая ориентированность на новичков: Compound Finance сложнее для новых пользователей. Протокол требует времени на освоение, и новичкам в криптоиндустрии работать с платформой может быть непросто.

Заключение

Compound Finance — одна из ведущих DeFi-платформ для кредитования и заимствования в криптоиндустрии. Протокол предоставляет держателям криптовалюты возможности для пассивного заработка на неиспользуемых активах. Проверенная временем бизнес-модель и механизм избыточного обеспечения позволяют Compound сохранять устойчивые позиции на рынке DeFi.

FAQ

Что такое Compound Finance? Как он работает?

Compound Finance — децентрализованный протокол кредитования, позволяющий вносить криптовалюты для получения процентов или брать займы. Протокол работает на смарт-контрактах в блокчейне и автоматически соединяет кредиторов с заёмщиками без посредников, используя алгоритмические ставки.

Как брать займы, кредитовать и зарабатывать проценты на Compound?

Разместите криптоактивы на Compound для автоматического начисления процентов. Получайте другие активы, предоставив залог и оплачивая ставки, которые определяются спросом и предложением. Ваши депозиты приносят доход, а заёмщики платят проценты — это создаёт пассивный доход в децентрализованном кредитном протоколе.

Какие риски и вопросы безопасности связаны с использованием Compound Finance?

Использование Compound Finance связано с рисками уязвимостей смарт-контрактов, манипуляции оракулами, риском ликвидации при снижении стоимости залога и влиянием функций обратного вызова токенов. Пользователи должны внимательно управлять залогами и займами для минимизации рисков.

Зачем нужны COMP и как получать вознаграждения COMP?

Токены COMP используются для голосования, оплаты/получения процентов и заимствования в Compound. Владельцы токенов получают дополнительные вознаграждения COMP за участие в управлении. Объём эмиссии COMP фиксирован.

В чём отличие Compound от других DeFi-протоколов, таких как Aave и MakerDAO?

Compound стал первопроходцем в доходном фермерстве с вознаграждением COMP. MakerDAO специализируется на генерации стейблкоина DAI через избыточное обеспечение. Aave предлагает гибкие ставки, разнообразный залог и уникальные опции вроде мгновенных займов. У каждого протокола — своё направление в DeFi.

Какой доход можно получить, размещая криптоактивы на Compound?

Доходность на Compound при размещении криптоактивов обычно составляет 8–10% годовых в зависимости от актива и рыночных условий. Ставки меняются в зависимости от спроса и предложения. Актуальные показатели доступны на платформе Compound.