В чем отличие между CEX и DEX?

TL;DR

Централизованная биржа (CEX) предоставляет зарегистрированным пользователям услуги обмена криптовалютой. Основная задача CEX — сведение покупателей и продавцов через ордербук, однако для верифицированных клиентов часто доступны и другие криптовалютные сервисы. Для начинающих CEX — самый простой способ начать работу с криптовалютой без глубоких знаний блокчейн-инфраструктуры и инструментов.

Децентрализованная биржа (DEX) работает на основе смарт-контрактов в блокчейне. Обычно пользователи обменивают токены через пулы ликвидности, которые формируются другими участниками за комиссию за обмен.

Для работы с DEX регистрация не нужна, они открыты для всех, у кого есть кошелек и криптовалюта. DEX открывают доступ в сферу децентрализованных финансов (DeFi) и дают пользователям большую свободу. Однако они не предоставляют поддержку, как CEX, и при работе с ними легко допустить невозвратимую ошибку.

Введение

Если вы изучаете криптовалюту, вы наверняка сталкивались с DEX. Возможно, вы уже пользуетесь крупной CEX, но хотите попробовать DEX, или ищете возможность приобрести новый DeFi-токен, которого нет на CEX.

В любом случае важно понимать ключевые различия между CEX и DEX до того, как вы сделаете выбор. Каждая из платформ имеет свои плюсы и минусы, которые зависят от ваших целей и опыта.

Почему существуют разные типы бирж?

Если вы только начинаете или знакомы лишь с традиционными финансами, разница между CEX и DEX может быть непонятна. CEX похожа на фондовую биржу — одна организация управляет ордербуком, в котором участники размещают заявки. Ордербук автоматически сводит покупателей и продавцов, а биржа удерживает комиссию с каждой сделки.

В основе работы CEX — централизованное управление и ордербук. Для доступа к ведущей CEX нужно создать аккаунт и пройти верификацию личности по местным правилам. После внесения средств их хранение переходит под контроль биржи.

DEX функционирует с помощью смарт-контрактов — самовыполняющихся программ в блокчейне. Такая биржа может запускаться проектом или группой, но теоретически способна работать самостоятельно, пока пользователи обеспечивают ликвидность.

DEX, в отличие от CEX, чаще всего не использует ордербук. Основной принцип — автоматизированный маркетмейкер (AMM). Для торговли на DEX нужен только криптовалютный кошелек и криптовалюта (включая сумму на оплату комиссий/gas). Благодаря децентрализации DEX не требует регистрации и создания аккаунта.

Для новых пользователей CEX обеспечивает более интуитивный интерфейс и легкий вход в криптовалюту. Если возникают сложности, служба поддержки поможет решить вопрос. У DEX тоже есть преимущества, которые особенно ценят опытные пользователи, предпочитающие децентрализацию удобству.

Преимущества централизованных бирж

Удобство для пользователей

Крупные платформы CEX ориентированы на создание простого и понятного интерфейса для всех категорий пользователей. Новичкам доступны легкие конвертеры, а опытные трейдеры пользуются профессиональными инструментами. Обычно на платформе есть обучающие материалы.

Регистрация на CEX похожа на открытие банковского счета. Для большинства пользователей это знакомая процедура, и специальные знания не требуются. Многие CEX позволяют купить криптовалюту с помощью банковской карты, что делает первый шаг максимально простым.

Поддержка и защита

Для новичков основные трудности при работе с DEX связаны с использованием децентрализованных инструментов. Криптокошельки, адреса, gas-комиссии и другие особенности блокчейна не прощают ошибок. Если потерять seed-фразу или отправить средства не туда, помощи ждать неоткуда.

Работая через CEX, вы избегаете этих рисков. Например, поддержка поможет восстановить доступ к аккаунту, а внутри платформы не нужно платить gas-комиссии. Такие меры защищают пользователей и помогают избежать невозвратимых ошибок, которые часто случаются на DEX.

Больше интегрированных сервисов

CEX предлагает широкий выбор продуктов и сервисов, превращаясь в универсальную платформу для работы с криптовалютой. На ведущей CEX доступны торговля, стейкинг, NFT-маркетплейс, лаунчпад, P2P-обмен и другие функции, все на одной платформе. Перемещение средств между ними происходит просто. Можно оплачивать картой и пользоваться акциями партнеров.

Недостатки централизованных бирж

Уязвимость к атакам

Крупные CEX часто становятся мишенью для хакеров, поэтому пользовательские средства на таких платформах подвержены риску. Хотя CEX уделяют большое внимание безопасности, полностью исключить возможность взлома и кражи нельзя. За последние годы в отрасли было много резонансных инцидентов.

Дополнительные комиссии

Почти за каждую операцию на CEX взимается комиссия. Она может быть скрытой или уже включенной в стоимость сервиса. Из-за высоких затрат CEX сложно конкурировать с низкими комиссиями DEX. Однако дополнительные комиссии на CEX нужно сопоставлять с gas-комиссиями на DEX, которые на некоторых сетях бывают высокими.

Нет самостоятельного хранения активов

При работе с CEX нужно переводить криптовалюту на кошелек биржи — вы передаете контроль над средствами платформе. В результате не всегда можно вывести активы в любой момент. Это становится проблемой при банкротстве биржи и может привести к потере средств. Ситуация напоминает банковскую: при массовых изъятиях вкладчики могут остаться без доступа к своим деньгам.

Преимущества децентрализованных бирж

Контроль над средствами

Пользователь DEX сохраняет полный контроль над активами до завершения сделки или взаимодействия. Вы можете самостоятельно распоряжаться средствами. Если доступ к seed-фразе есть только у вас, вы полностью управляете криптовалютой. Для сторонников децентрализации это ключевой фактор.

Защита данных и приватность

На DEX не требуется указывать личные данные и доверять их хранение третьим лицам. Это защищает информацию от злоумышленников. Однако при работе с любыми биржами важно соблюдать местные законы.

Низкий порог входа

Для работы с DEX нужен только кошелек и небольшая сумма криптовалюты для оплаты комиссии. Благодаря этому DEX доступны большой аудитории по всему миру. Для сторонников децентрализации это важное преимущество, многие ценят большую приватность DEX. Но эти плюсы стоит рассматривать с учетом местного законодательства и текущих дискуссий о регулировании криптовалют.

Недостатки децентрализованных бирж

Сложность освоения и использования

Новичкам сложно разобраться, как пользоваться DEX. Gas-комиссии, пулы ликвидности, кошельки, проскальзывание — все это может стать препятствием. Чтобы уверенно пользоваться DEX, нужно потратить время на изучение, а для ответственного инвестирования важно понимать используемые инструменты.

Нет поддержки фиатных валют

Покупка первой криптовалюты долгое время была главным барьером для входа в рынок. Сейчас ведущие CEX предлагают покупку криптовалюты с помощью банковских карт. Некоторые DEX только начинают внедрять такие функции через сторонние сервисы, но большинство пока не поддерживает оплату картами.

Проблемы с ликвидностью

На DEX, как правило, меньше объемы торгов и ликвидность, чем на крупных CEX. Глубина рынка на DEX ниже, а крупная сделка сильнее влияет на цену, чем на CEX. Крупным трейдерам выгоднее использовать OTC-сделки или CEX с глубокой книгой заявок.

Что выбрать: DEX или CEX?

Для новичка самый простой путь — использовать CEX. Это избавляет от необходимости разбираться в децентрализованных технологиях. Если возникают сложности, служба поддержки поможет решить проблему.

В целом риск совершить невозвратимую ошибку, например, потерять доступ к средствам или отправить их не по тому адресу, на CEX значительно ниже. Поэтому если вы только начинаете или предпочитаете простое и понятное обслуживание, CEX будет оптимальным выбором.

DEX, напротив, предоставляет доступ к DeFi. Один EVM-совместимый кошелек открывает доступ к широкой экосистеме DeFi. DEX — универсальный инструмент для опытных пользователей и дает высокий уровень свободы.

Если вы хотите инвестировать в новые проекты с низкой капитализацией, DEX тоже будет лучшим выбором. Несмотря на то что CEX запускают новые токены, основные продажи и ликвидность по-прежнему проходят через DEX.

Чтобы быстро определиться с выбором, ознакомьтесь с типичными сценариями использования каждой платформы:

CEX

• Покупка и продажа криптовалюты за фиат
• Нет необходимости хранить приватные ключи самостоятельно
• Доступ к высоколиквидным рынкам с минимальным проскальзыванием
• Получение поддержки при возникновении проблем
• Доступ ко всем продуктам без выхода с платформы

DEX

• Покупка монет и токенов с низкой капитализацией, которых нет на CEX
• Полный контроль над криптоактивами
• Возможность зарабатывать на комиссиях, предоставляя ликвидность
• Децентрализованные сервисы обычно с более низкими комиссиями
• Доступ к полному спектру DeFi-продуктов на разных блокчейнах

Заключение

Если вы решили попробовать DEX, рекомендуем изучить вопрос глубже, чем изложено в этом материале. Несмотря на привлекательные преимущества, важно полностью понимать, как пользоваться DEX и связанными инструментами.

Если вас устраивают услуги вашей текущей CEX, менять платформу не обязательно. Для многих пользователей CEX — это оптимальное сочетание простоты и поддержки.

FAQ

Что означают CEX и DEX? В чем их преимущества и недостатки?

CEX (централизованная биржа) управляется централизованной организацией, отличается высокими объемами торгов, ликвидностью и простотой, но несет риски для приватности. DEX (децентрализованная биржа) работает на смарт-контрактах, обеспечивает большую безопасность и защиту данных, но сложнее в использовании. Для новичков оптимален выбор CEX, а опытным инвесторам подойдет DEX.

Где безопаснее торговать — на CEX или DEX? Чем различается риск для средств?

DEX обычно безопаснее благодаря большей прозрачности и снижению рисков для средств. На CEX активы хранятся у платформы, что повышает риски потери из-за ошибок или злоупотреблений. На DEX пользователь сохраняет полный контроль над средствами через смарт-контракты, что исключает риски централизации и усложняет мошенничество.

Чем отличаются комиссии и скорость исполнения сделок на CEX и DEX?

CEX обычно предлагает более низкие комиссии и высокую скорость транзакций благодаря централизованной инфраструктуре и ликвидности. На DEX комиссии зависят от загруженности сети, а скорость ниже из-за необходимости подтверждения в блокчейне, но выше прозрачность и децентрализация.

Что лучше выбрать новичку: CEX или DEX?

Для новичков лучше всего подойдет CEX благодаря простому доступу и поддержке. Здесь проще регистрация, больше способов оплаты и защита от невозвратимых ошибок. С опытом и интересом к новым токенам и DeFi-возможностям можно переходить на DEX.

Чем отличаются CEX и DEX по пользовательскому опыту и ликвидности?

CEX предлагает лучший пользовательский опыт, высокую ликвидность и поддержку фиата, что удобно для новичков. DEX обеспечивает большую приватность и безопасность через смарт-контракты, но часто уступает по ликвидности и требует больше навыков.

Почему для DEX нужно подключать кошелек, а для CEX — нет? Каковы плюсы и минусы?

DEX требует подключения кошелька для прямого контроля над активами и прозрачных операций без посредников. Преимущества — повышенная безопасность, полное владение средствами и низкие комиссии. Недостатки — большая сложность работы, возможные уязвимости смарт-контрактов и невозможность отменить ошибочную транзакцию.