Основатели инфраструктуры криптоиндустрии погрязли в коллективной растерянности — рынок вне DeFi ограничен всего 2–3 миллиардами долларов, всё больше людей переключаются на ИИ, но вложение капитала криптовалют в продукты с ростом на базе ИИ, возможно, станет настоящим выходом. Эта статья основана на статье Kydo «Why crypto is not that fun anymore», отредактирована и переведена Движением.
(Предыстория: председатель CFTC США Selig обозначил приоритеты: несколько недель назад запустили бессрочные контракты на крипту, завершили борьбу за территорию SEC)
(Дополнительный фон: Уолл-стрит в панике? JPMorgan, Goldman Sachs и другие крупные банки рассматривают возможность подачи иска против OCC, протестуя против ослабления требований к криптобанковским лицензиям)
Вчера мой твит вызвал отклик у многих. Он выразил скрытую всеми без слов ощущение бессилия: многие из нас, работающих в этой индустрии, уже не испытывают радости.
Если вы сейчас не занимаетесь стейблкоинами и не горите страстью к финансовым рынкам, то, скорее всего, уже не находите удовольствия в криптоиндустрии.
Что еще хуже, вы наблюдаете, как ИИ стремительно и с огромным энтузиазмом движется вперед, а ваша повседневная работа кажется застопорившейся. Я понимаю это чувство, потому что раньше было так же, и именно поэтому я написал тот твит.
И то, что он нашел отклик у стольких людей (уже более 60 личных сообщений), говорит о том, что многие чувствуют то же самое, просто не говорят об этом вслух.
В прошлом цикле криптовалют было легко создавать продукты для разработчиков. Важнее показатели данных, чем доходы, важнее партнерские бренды, чем прибыль, важнее атмосфера, чем деньги. Вы — всего лишь статья расходов, и все готовы платить.
Но этот режим прошел примерно 18 месяцев назад.
Теперь все больше людей соглашаются: криптовалюты полезны только для финансов. Haseeb из Dragonfly, Kyle из Multicoin, Toly из Solana — все они говорили об этом. Большинство из вас, по сути, тоже так думают, просто не хотят признавать это публично.
Я понимаю, почему так сложилось. Большинство токенов — мемы, они ничего не имеют и ничего не обещают.
Именно поэтому в нативных крипто-приложениях реально зарабатывают только два вида: торговля и кредитование.
Но многие из нас не занимаются DeFi. Мы создаем инфраструктуру для поддержки новых сценариев за пределами DeFi.
И неприятная правда в том, что по нашим оценкам, общий рынок для этой работы — всего около 2–3 миллиардов долларов в год, разбросанных по сотням и тысячам организаций. Самые успешные зарабатывают лишь несколько десятков миллионов долларов. После стольких лет развития это — потолок рынка.
Если вы хотите создать венчурную компанию, выбор очевиден. Если же вы хотите обслуживать крипродевелоперов, рынок очень мал. Тогда либо надевайте костюм и продаете инфраструктуру традиционным финансовым институтам, либо, как многие, собираете вещи и переключаетесь на ИИ.
Многие уходят в ИИ, потому что ясно понимают свои преимущества; знают сильные стороны своих команд; и понимают, что их конкурентные преимущества не в долгих, сложных B2B-продажах в традиционных финансах. Вот почему сейчас так много путаницы.
Итак, вы обращаете взгляд к единственной еще живой области: пересечению криптовалют и ИИ, пытаясь найти свое место. Но и путь этот не так прост.
Первый вариант: традиционный бизнес + ИИ + запуск токена. Токен ничего не делает, как и большинство подобных. По сути, вы делаете обычный продукт и насильно накладываете на него финансовую оболочку. Это разочаровывает, потому что вы уже играете в эту игру 5 лет.
Второй вариант: децентрализованная инфраструктура для ИИ. Приватность, безопасность, проверяемость — классическая проповедническая дорожка, старые методы. Но я предполагаю, что большинство из вас этого не хочет: мало кто хочет снова устраивать долгосрочную, веру формирующую кампанию без мгновенной отдачи и дохода.
Третий вариант: создание инфраструктуры для стабильных монет для интеллектуальных агентов. С коммерческой точки зрения, это интересно, но конкуренция очень жесткая. Circle, Stripe и все крупные игроки в области стабильных монет активно борются за этот сегмент. В условиях отсутствия явных прорывов для стартапа столкновение с ними — путь в никуда.
Итак, сегодня на столе остаются только эти варианты:
Кроме них, у вас нет других вариантов. Поэтому большинство из вас, скорее всего, уйдет в ИИ. И я полностью это понимаю.
Именно поэтому криптовалюта сейчас стала менее увлекательной.
Это мои наблюдения. Это выводы, к которым я пришел за шесть месяцев чувств, анализа и многократной проверки. Если вам просто интересно, почему индустрия кажется застойной — теперь вы знаете. Можете закрывать статью и пойти прогуляться, расслабиться.
Но я хочу сказать вам, что сейчас я — более чем когда-либо ранее — взволнован тем, чем занимаюсь. Впервые за долгое время я ощущаю такое же вдохновение, как в тот момент, когда впервые понял, что такое криптовалюта и что с ней можно делать.
Если хотите услышать мои настоящие убеждения — продолжайте читать. Предупреждаю сразу: с этого момента я начинаю продвигать свою концепцию.
За последние шесть месяцев я пытался ответить на один вопрос: как найти достаточно большой рынок, с ясной и основанной на криптовалютах бизнес-моделью, ориентированной на продукт, не финансовую, чтобы ее могли использовать как внутри, так и вне крипто-сообщества?
Я постоянно подчеркивал: криптовалюта — это сверхпроводник капитала, движимый ростом. Проблема в том, что мы постоянно вливаем деньги в то, что не растет, как будто поливаем лед бензином, надеясь, что он зажжется.
А ИИ делает создание «растущих» и «полезных» новых продуктов невероятно простым. То, что раньше требовало 50 человек, теперь может сделать один. Создать настоящий продукт, настоящий бизнес — стоимость падает в разы. Эти проекты растут очень быстро, приносят доход, имеют реальных пользователей и обратную связь. Им нужен топливо для ускорения. И криптовалюта — это лучший механизм топлива для этого.
Это единственная проблема, которая сейчас кажется мне действительно важной: как использовать сверхспособности криптовалют — мгновенный, глобальный, программируемый капитал — для действительно растущих вещей?
Мы считаем, что ответ — это компании-агенты (Agent Companies). Для этого нужно, чтобы токены могли «обладать» вещами. Иронично, что последние пять лет мы этим и занимаемся. Сейчас мы хотим превратить это в продукт и реализовать эту идею.
