$19B Событие ликвидации побуждает DIA запустить новый ценовой оракул DeFi

Поставщик оракулов DIA запустил новую систему ценообразования, предназначенную для определения внутренней стоимости неликвидных цифровых активов, чтобы решить растущую проблему: более чем $100 миллиардов токенизированных активов перемещаются в рынки DeFi без надежных данных о вторичной торговле.

Новый оракул DIA нацелен на устранение разрыва в ценообразовании токенизированных активов на сумму $100 млрд в DeFi

В объявлении, опубликованном Bitcoin.com News, поставщик оракулов DIA заявил, что продукт под названием DIA Value пытается решить практическую проблему, возникающую в децентрализованных финансах (DeFi): многие новые активы на блокчейне — от токенизированных казначейств до стабкоинов с доходностью — не торгуются достаточно часто на открытых рынках, чтобы обеспечить надежные ценовые показатели.

В традиционных финансах (TradFi) рыночные оракулы зависят от торговой активности для определения стоимости. Но когда активы почти не торгуются, эти показатели могут устаревать, быть тонкими или легко манипулируемыми, что увеличивает риск неправильного ценообразования в рынках кредитования, хранилищах и деривативах.

Эта проблема не теоретическая. 10 октября 2025 года примерно $19 миллиардов заемных позиций в DeFi были ликвидированы за 24 часа после того, как системы оракулов передали стрессовые рыночные данные, вызвавшие автоматические ликвидации по протоколам.

Для неликвидных токенов проблема носит структурный характер. Разреженные книги ордеров делают цены уязвимыми для манипуляций, а протоколы должны либо принимать риск, либо полностью отказываться от листинга актива.

Новый оракул DIA использует иной подход: вместо зависимости от рыночных сделок он определяет цену, исходя из внутренней механики каждого актива. На практике это означает чтение данных смарт-контрактов, резервных балансов, ставок выкупа или других проверяемых входных данных, которые определяют реальную стоимость токена.

Например, доходный токен, такой как stETH, может оцениваться по его стоимости выкупа внутри протокола, а не по последней цене, зафиксированной на децентрализованной бирже (DEX) с минимальной ликвидностью.

Этот же подход можно применить к стабкоинам, обеспеченным резервами, токенизированным ценным бумагам или залоговым активам, где фундаментальные данные — а не объем торгов — определяют справедливую стоимость.

Несколько протоколов DeFi уже интегрировали систему, включая Euler, Morpho, Silo и Hydration, согласно объявлению. Оракул также используется для проверки резервов стабкоинов и ценообразования токенизированных финансовых инструментов.

Технология может стать более актуальной по мере привлечения институционального капитала в рынки блокчейна. Многие токенизированные реальные активы (RWA) не торгуются постоянно, что снижает надежность традиционных ценовых данных.

Финансовые институты давно решают эту проблему с помощью таких инструментов, как расчет чистой стоимости активов (NAV) и оценка по моделям. По мнению DIA, отличие в том, что системы на блокчейне могут автоматизировать эти процессы, используя прозрачные данные на цепочке.

Компания заявляет, что их новый продукт дополняет существующую сеть рыночных оракулов, которая уже предоставляет ценовые показатели для более чем 3000 ликвидных цифровых активов на десятках блокчейнов.

Короче говоря, если рыночные цены запутаны или отсутствуют, система пытается определить, какой должна быть стоимость актива, основываясь на проверяемых фундаментальных данных. Для экосистемы DeFi, все более наполненной токенизированными казначействами, деривативами и доходными токенами, такой переход от «последней сделки» к «фактической стоимости» может стать решающим фактором между стабильным залогом и очередной каскадной ликвидацией.

FAQ 🧭

• **Что такое DIA Value?**DIA Value — это блокчейн-оракул, предназначенный для определения внутренней стоимости неликвидных цифровых активов с помощью данных на цепочке, а не рыночных сделок.
• Почему трудно оценить неликвидные криптоактивы? Многие токенизированные активы не имеют активных вторичных рынков, что делает ценовые показатели, основанные на торговле, ненадежными или легко манипулируемыми.
• **Какие типы активов может оценивать оракул?**Система поддерживает стабкоины с доходностью, токенизированные казначейства, ликвидные стейкинг-токены и другие токены реальных активов.
• **Почему важна внутренняя оценка в DeFi?**Точная оценка помогает предотвратить неправильные ликвидации и позволяет протоколам кредитования безопасно использовать неликвидные активы в качестве залога.