Новое исследование Northwestern Mutual показывает, что 73 процента американцев, использующих или рассматривающих спекулятивные активы, такие как криптовалюта, рынки прогнозов и ставки на спорт, делают это потому, что чувствуют себя финансово отстающими.
Исследование планирования и прогресса 2026 года, проведённое в январе среди 4375 взрослых в США, подчеркивает растущее ощущение «финансового нигилизма» среди молодого поколения: 80 процентов представителей поколения Z и миллениалов, считающих себя отстающими, полагают, что высокорискованные инвестиции предлагают более быстрый путь к их целям, чем традиционные методы.
Экономический фон и давление на расходы
Постоянное финансовое давление
(Источник: Northwestern Mutual)
Несмотря на то, что инфляция в январе 2026 года снизилась до 2,4 процента, а реальные средние почасовые заработки выросли за год на 1,2 процента, домохозяйства продолжают испытывать острую финансовую нагрузку из-за повседневных расходов. В феврале опрос показал, что 87 процентов американцев считают, что США находятся в кризисе стоимости жизни, более половины испытывают трудности с своевременной оплатой таких счетов, как аренда, а 50 процентов не могут позволить себе необходимые товары, такие как продукты.
Кризис доступности жилья
Жильё остается критической точкой давления. Средняя арендная плата в США в феврале составила 1895 долларов, что почти на 2 процента больше по сравнению с прошлым годом, и две трети арендаторов не верят, что смогут купить желаемый дом в обозримом будущем. Данные показывают, что почти 70 процентов арендаторов были вынуждены переехать за последние два года из-за роста стоимости жилья, а 75 процентов считают, что расходы на жильё сыграли роль в накоплении долгов, которые побудили их искать помощь.
Рост долговых обязательств
Долги потребителей продолжают расти. Данные Федеральной резервной системы показывают, что баланс по кредитным картам достиг 1,28 триллиона долларов к концу 2025 года, увеличившись на 44 миллиарда долларов за один квартал, при этом процентные ставки остаются выше 20 процентов. Средняя семья в США имеет более 268 060 долларов ипотечного долга и около 6523 долларов по кредитным картам, при этом основные расходы выросли на 20–25 процентов за четыре года, а доходы не успевают за этим ростом.
Финансовая тревога и поколенческий разрыв
Разрыв в уверенности в пенсии
Американцы считают, что им потребуется 1,26 миллиона долларов для комфортной пенсии, однако 70 процентов имеют личные долги в среднем по 21 500 долларов, основным источником которых являются кредитные карты. Почти половина американцев признается, что не понимает, как налоги могут повлиять на их пенсию, и не учитывают налоги в своих финансовых планах.
Большой риск appetite у поколения Z
Исследование Northwestern Mutual показало, что среди представителей поколения Z, которые чувствуют себя отстающими в финансах, почти треть уже инвестирует или рассматривает рынки прогнозов или ставки на спорт. Процент взрослых, считающих, что владение домом доступно по цене, вырос до 54 процентов в 2026 году по сравнению с 42 процентами в 2025 году, отчасти благодаря планам родителей помочь: почти три четверти родителей с детьми дома задумывались или начали финансовое планирование для помощи своим детям в покупке жилья.
Мнения экспертов отрасли
«Финансовый нигилизм» как рациональный ответ
Джон Робертс, главный специалист Northwestern Mutual, описал этот феномен: «У части людей, чувствующих себя финансово неуверенными, формируется ощущение финансового нигилизма. Они фактически говорят, что не накопили достаточно и не получают желаемых доходов в долгосрочном портфеле, поэтому лучше рискнуть ради большой прибыли».
Дэвид Пакман, управляющий партнер CoinFund, выступая на Consensus Hong Kong, охарактеризовал такое поведение как «экономический нигилизм» — расчетливый ответ на структурные барьеры в накоплении богатства. Он отметил, что стоимость жилья значительно изменилась: для поколений X и бэби-бумеров средняя цена дома составляла около 4,5 годовых зарплат; для поколения Z — около 7,5, что фактически исключает молодых людей из рынка жилья.
«Стало вполне рационально думать, что если традиционные способы долгосрочного накопления закрыты для вас, то шанс получить большую прибыль — лучше, чем почти гарантированное медленное снижение», — сказал Пакман.
Опасения по поводу информационной асимметрии
Робертс также подчеркнул риски в рынках прогнозов: «В прогнозных рынках есть асимметрия, это точно, доказать это сложно, но она есть, и для меня это важное отличие между регулируемыми ценными бумагами и ставками на спорт». Исследование показало, что женщины в два раза реже мужчин используют спекулятивные активы.
Скептицизм советников
Генеральный директор Schwab Рик Вурстер выразил опасения по поводу пересечения азартных игр и инвестиций: «Я надеюсь, что как индустрия, мы сможем донести до клиентов разницу между азартными играми и инвестициями». Он отметил, что ставки на спорт составляют 95 процентов объема рынков прогнозов и должны оставаться на платформах азартных игр, хотя настоящие рынки прогнозов, основанные на экономических индикаторах, в будущем могут иметь смысл в инвестиционных портфелях.
FAQ: Американцы обращаются к криптовалютам и спекулятивным активам
В: Какой процент американцев чувствует себя отстающими в финансах и обращается к спекулятивным активам?
Ответ: Согласно исследованию Northwestern Mutual, 73 процента американцев, использующих или рассматривающих спекулятивные активы, такие как криптовалюта, рынки прогнозов и ставки на спорт, делают это из-за чувства финансового отставания. Среди представителей поколения Z и миллениалов в этой группе 80 процентов считают, что высокорискованные инвестиции предлагают более быстрый путь к их целям, чем традиционные методы.
В: Какие экономические факторы стимулируют эту тенденцию?
Ответ: Постоянное давление на расходы включает рост стоимости жилья, вынуждающий почти 70 процентов арендаторов переезжать, рост долгов по кредитным картам до 1,28 триллиона долларов при ставках выше 20 процентов, а также рост основных расходов на 20–25 процентов за четыре года при стагнации доходов. Две трети арендаторов не верят, что смогут позволить себе купить дом.
В: Что такое «финансовый нигилизм» и как он связан с криптовалютой?
Ответ: Финансовый нигилизм — это вера в то, что традиционные методы накопления богатства уже не работают достаточно быстро для обычных людей. Эксперты отрасли описывают его как рациональный ответ на структурные барьеры: когда стандартные пути, такие как владение домом, закрыты, молодое поколение обращается к высокорискованным активам, таким как криптовалюта, в качестве «догоняющей сделки», а не безрассудной азартной игры.
В: Как лидеры отрасли оценивают рынки прогнозов по сравнению с традиционными инвестициями?
Ответ: Руководители выражают осторожность. Генеральный директор Schwab различает азартные игры — составляющие 95 процентов объема рынков прогнозов — и настоящие рынки прогнозов для экономических индикаторов. Northwestern Mutual предупреждает о информационной асимметрии, отмечая, что женщины в два раза реже мужчин участвуют в спекулятивных активах, что свидетельствует о различиях в восприятии риска.
