Трейдер потерял примерно 50 миллионов долларов 12 марта 2026 года после обмена 50,4 миллиона aEthUSDT на AAVE через мобильный интерфейс Aave, получив всего 324 токена стоимостью около 36 000 долларов из-за сильного влияния цены и недостаточной ликвидности.
Эта сделка, которая прошла несмотря на предупреждения интерфейса о «чрезвычайном проскальзывании», привела к тому, что бот-искатель MEV захватил большую часть стоимости, заплатив почти 16 927 ETH (34,8 миллиона долларов) блокостроителю за включение транзакционного пакета.
Детали транзакции и исполнение
Обмен
Данные блокчейна с Etherscan показывают, что трейдер сначала сжег примерно 50,43 миллиона aEthUSDT — интересующийся версией USDT, используемой в протоколе кредитования Aave — чтобы вывести такую же сумму обычного USDT. Затем средства были направлены через сделку, выполненную через CoW Protocol, платформу, предназначенную для агрегирования ликвидности и поиска оптимальных маршрутов обмена на децентрализованных биржах.
Вместо получения эквивалентной стоимости токенов, кошелек получил всего около 324 AAVE, что на момент транзакции было примерно 36 000 долларов. На бумаге это означает обмен более 50 миллионов долларов на ничтожную часть их стоимости.
Включение системы предупреждений
Основатель Aave Стани Кулечов публично прокомментировал инцидент, заявив: «Ранее сегодня пользователь попытался купить AAVE на сумму 50 миллионов долларов USDT через интерфейс Aave. Учитывая необычно большой размер одного ордера, интерфейс предупредил пользователя о чрезвычайном проскальзывании и потребовал подтверждения через чекбокс. Пользователь подтвердил предупреждение на мобильном устройстве и продолжил обмен.»
Кулечов подчеркнул, что «транзакция не могла быть выполнена без явного согласия пользователя на риск». Он добавил, что команда Aave сочувствует пользователю и попытается вернуть 600 000 долларов сборов, взятых с этой транзакции.
Технический анализ сбоя
Причина ценового воздействия
Инженер Aave Мартин Грабина пояснил, что катастрофа не связана с самим слайдером проскальзывания. «В этом случае пользователь отправил рыночный ордер с предложенным проскальзыванием 1,21%. Но основная проблема заключалась не в проскальзывании, а в том, что предложенная котировка имела 99% влияние цены», — написал Грабина.
Он объяснил, что в ордере было поле с котировкой, показывающее исходную ставку — 50 миллионов USDT за менее чем 140 AAVE — представленную пользователю до учета комиссий и проскальзывания. «Это был уже очень плохой курс», — заявил Грабина. Он подтвердил, что пользователь даже получил 0,7% избыточной стоимости благодаря механике аукциона CoW Protocol, что демонстрирует, что механика обмена работала точно так, как задумано.
Проблемы ликвидности и маршрутизации
В результате транзакции было получено всего 327 AAVE — ничтожное количество по сравнению с общей ликвидностью и рыночной капитализацией токена. Следователи, отслеживающие транзакцию, сообщили, что средства поступили с кошелька, недавно выводившего активы с Binance. Маршрутизация обмена через относительно тонкую пару ликвидности с использованием aToken от Aave значительно усилила ущерб.
Основатель Uniswap Хейден Адамс прокомментировал: «Что-то не так с маршрутизацией. Просто отправка на Uniswap должна была дать примерно 7 миллионов долларов, а не 40 тысяч.» Аналогичный ордер на централизованной бирже такого размера, скорее всего, повлиял бы на рынок, но не привел бы к таким катастрофическим потерям.
Извлечение MEV и распределение стоимости
Активность поискового бота
Данные показывают, что бот-искатель MEV захватил большую часть стоимости, воспользовавшись сильным искажением цен, вызванным ордером. Чтобы закрепиться в блоке, бот заплатил 16 927 ETH — около 34,8 миллиона долларов — крупному строителю блоков Ethereum Titan Builder.
Затем Titan, по сообщениям, передал 568 ETH, примерно 1,2 миллиона долларов, валидатору, предложившему блок. Позже данные Arkham Intelligence показали, что Titan якобы перевел полученные средства на Coinbase.
Системные последствия
Инцидент демонстрирует, как инфраструктура MEV в Ethereum работает по замыслу: поисковики, строители и валидаторы извлекают ценность из порядка транзакций. В крипто-терминах это классическая схема извлечения MEV, а не сбой протокола.
Влияние на рынок и реакция
Минимальный эффект на рынок
Несмотря на впечатляющие цифры, данный инцидент вряд ли повлияет на рынок Aave. Сделка привела всего к получению 324 AAVE — очень небольшого количества по сравнению с общей ликвидностью и рыночной капитализацией около 2,5 миллиарда долларов.
Защитные меры платформы
Для команды Aave этот случай стал уроком. Разработчики заявляют, что рассматривают усиление мер защиты, таких как более умные лимиты на сделки или дополнительные препятствия для крупных ордеров, при этом сохраняя принцип децентрализованного доступа. Платформы могут вводить ограничения, но не могут полностью предотвратить выполнение пользователями явно одобренных ими сделок.
Реакция сообщества
По мере распространения истории в соцсетях реакции варьировались от сочувствия до сарказма. Некоторые пользователи предложили, чтобы DeFi-приложения требовали от трейдеров вводить драматические подтверждения перед выполнением таких сделок. Владелец кошелька публично не высказался.
FAQ: Инцидент с торговлей на 50 миллионов долларов в Aave
В: Что именно произошло в сделке с Aave?
О: Трейдер обменял примерно 50,4 миллиона aEthUSDT на AAVE через мобильный интерфейс Aave 12 марта 2026 года. Из-за сильного проскальзывания (около 99%) и недостаточной ликвидности транзакция вернула всего около 324 AAVE, что примерно равно 36 000 долларов.
В: Не произошел ли сбой в Aave во время транзакции?
О: Нет. Основатель Aave Стани Кулечов подтвердил, что интерфейс показывал несколько предупреждений о чрезвычайном проскальзывании и требовал от трейдера поставить галочку, подтверждающую риск, прежде чем транзакция могла быть выполнена. Механика обмена сработала точно так, как было задумано.
В: Куда делась потерянная ценность?
О: Данные блокчейна показывают, что бот-искатель MEV захватил большую часть стоимости, заплатив почти 16 927 ETH (34,8 миллиона долларов) Titan Builder, крупному строителю блоков Ethereum, чтобы включить этот пакет транзакций. Затем Titan передал примерно 568 ETH, около 1,2 миллиона долларов, валидатору, предложившему блок.
В: Получит ли трейдер какую-либо компенсацию?
О: Aave планирует вернуть примерно 600 000 долларов сборов, собранных с транзакции, однако большая часть потерь, по всей видимости, невосстановима. Это скорее жест доброй воли, чем обязательство протокола.
