Говоря о про в инвестиционном мире, Уоррен Баффет, безусловно, будет в числе лучших. Его компания Berkshire Hathaway управляет несколькими дочерними компаниями и имеет портфель акций стоимостью более 300 миллиардов долларов. Хотя инвестиционная стратегия Баффета всегда была довольно консервативной, его программа выкупа акций с 2018 года стала ярким моментом с вложением впечатляющих 7,9 миллиарда долларов.

Вернем время в 1965 год, когда Баффет стал генеральным директором Berkshire, и с тех пор он начал строить эту огромную инвестиционную империю, покупая различные акции, самой известной из которых, возможно, является Apple. С 2016 по 2023 год его общая инвестиция в компанию Apple составила 38 миллиардов долларов, а к началу 2024 года стоимость этой инвестиции уже возросла до более чем 170 миллиардов долларов. А еще одна секретная инвестиция вызывает еще больший интерес: с 2018 года Баффет вложил почти 7,8 миллиарда долларов в один проект акций, эта сумма даже превышает его вложения в Apple, но люди не могут найти этот проект в инвестиционном портфеле Berkshire.

Для Баффета простая инвестиционная стратегия приносит невероятные доходы. Он склонен выбирать компании с стабильным ростом, надежной прибылью и отличной командой руководителей. Особенно он предпочитает компании, которые принимают политику, ориентированную на акционеров, такие как выкуп акций и дивиденды, так как это может значительно ускорить сложный процент его инвестиционного дохода.

А капитализация акций Berkshire теперь превысила триллион долларов. Баффет и его команда постоянно ищут новые инвестиционные возможности по всему миру, но проектов, соответствующих их стандартам, по-прежнему довольно мало. Поэтому Баффет предпочитает в первую очередь выкуп акций, а не дивиденды. За счет выкупа общее количество акций Berkshire на рынке уменьшается, цена акций естественным образом растет, и доля акционеров в компании также увеличивается.

Однако программа выкупа акций Баффета была приостановлена в прошлом году. Возможно, это связано с текущей оценкой акций Berkshire, так как их коэффициент цена-выручка превышает исторический средний уровень на 31%, и Баффет, возможно, считает, что сейчас слишком рано для входа на рынок.

Несмотря на приостановку, Berkshire по-прежнему держит 344 миллиарда долларов наличными и эквивалентами, которые могут быть использованы для восстановления программы выкупа в любое время. Кроме того, поскольку Баффет готовится передать компанию следующему руководителю Грегу Абелю в конце года, это, возможно, также дает новому руководству некоторое пространство для принятия решений, позволяя ему решить, как распорядиться этой огромной суммой наличных.

В любом случае, компании, которые готовы вернуть деньги акционерам, всегда могут завоевать расположение инвесторов и часто за это получают более высокую рыночную оценку. Поэтому программа выкупа акций Berkshire Hathaway может вернуться, стоит подождать.