Аналитик предупреждает о предстоящем «ликвидном сбросе» на Bitcoin перед решением BOJ

Михаэль ван де Поппе, аналитик из Амстердама, которого внимательно отслеживают криптотрейдеры, в выходные предупредил своих подписчиков, что Bitcoin может испытать «классический сброс» в начале недели — быстрый нисходящий захват ликвидности, который выбивает слабых руки, прежде чем рынок снова перейдет к восходящему тренду.

«Я не удивлюсь, если в понедельник произойдет классический сброс по Bitcoin. После этого — возвращение к восходящему тренду», — написал он, добавив, что ближайшие дни, скорее всего, будут «значительно волатильными», поскольку Банк Японии готовится к принятию решения по политике, а в последний полный торговый месяц перед праздниками запланирован насыщенный макроэкономический календарь.

Трейдеры, следящие за ценовой динамикой, проснулись и увидели Bitcoin в диапазоне низких $90,000, что стало своего рода полем битвы после волатильного декабря. В режиме реального времени рыночные ленты показывали, что Bitcoin колеблется в районе $90–90,5k на воскресенье, при этом несколько поставщиков данных сообщают о минимальном чистом движении и объемах, которые оказались меньше обычных — именно такие рыночные условия, по словам ван де Поппе, обычно предшествуют быстрому движению в каком-либо направлении.

Структура рынка и открытые деривативные позиции добавляют остроты любому краткосрочному движению. Аналитика бирж отметила примерно $23,8 миллиарда опционов на Bitcoin, которые истекают в этом месяце, — концентрацию истекающих контрактов, которая исторически может усилить ценовые колебания, поскольку дельта-хеджирование и вынужденные ликвидации распространяются по ордербукам. Проще говоря, когда большая часть опционов истекает, маркет-мейкеры и трейдеры иногда вынуждены активно покупать или продавать базовый Bitcoin для балансировки риска, что может усилить любое выбранное направление цены.

Трейдеры готовятся к волатильности в конце года

На фоне этих технических и деривативных рисков находится неожиданно сильный макроэкономический фон. Ведущие СМИ и рыночные календари указывают на Банк Японии как на главную точку фокуса на этой неделе, при этом Reuters сообщает, что участники рынка ожидают дальнейших действий по ставкам, поскольку цикл повышения ставок центрального банка возобновляется. Это решение, в сочетании с насыщенной программой публикаций данных США — от данных по занятости до инфляционных показателей — задерживается до последних недель года, создавая риск событий, который трейдеры не любят, особенно когда ликвидность уже невелика.

На графиках многие трейдеры явно следят за теми же механиками, что и ван де Поппе. Распространенный четырехчасовой график, который активно делится среди трейдеров, отмечает линию примерно на уровне $91,900 как важный краткосрочный уровень; выше находится зона сопротивления около $100,700, которую, скорее всего, потребуется преодолеть для полноценного продолжения бычьего тренда.

Этот же график указывает на возможность нисходящего сброса для захвата ликвидности перед любой устойчивой ралли, сценарий, соответствующий описанию «классического сброса». С объемами, снижающимися за последние 48 часов, наименее сопротивляемым путем может стать быстрый и резкий движением, а не медленный рост. Что это означает для инвесторов, зависит от горизонта и уровня толерантности к риску.

Краткосрочные трейдеры могут подготовиться к двухэтапному движению: сброс ликвидности для выбивания стопов ниже недавней консолидации, за которым последует откат, который захватит продавцов и подтолкнет цену к более высоким уровням сопротивления. Держатели на длинную перспективу следят за тем, удерживаются ли ключевые уровни поддержки в реакции рынка на сигналы центральных банков. Как напоминают некоторые институциональные эксперты, внезапная волатильность в такой поздний срок может создать возможности, но и привести к резким просадкам, поэтому важно разумно определять размеры позиций, если ежедневные колебания вызывают тревогу.

Если в понедельник произойдет ожидаемый ван де Поппе сброс, то немедленная тема будет заключаться в том, как быстро рынки смогут поглотить это движение и смогут ли истечения опционов и новости о центральных банках подтолкнуть отскок к устойчивому росту. Если шаги BOJ удивят в сторону повышения или данные США изменят повестку ФРС, сжатие может оказаться особенно резким.

Напротив, скоординированный спад через ключевые уровни поддержки может вызвать более масштабные распродажи перед тем, как покупатели на спаде вернутся. В любом случае, трейдерам следует ожидать шума и внимательно следить за объемами, так как именно этот сигнал многие считают определяющим, будет ли последующее за сбросом движение корректирующим импульсом или началом чего-то большего.

На данный момент взгляд ван де Поппе представляет собой привычный сценарий среди трейдеров, ориентированных на технический анализ: сначала волатильность, затем направление. В условиях рынка, где истечения опционов, решения центральных банков и тонкая ликвидность в конце года все сходятся, этот прогноз многие будут внимательно отслеживать в течение недели.