Банк Японии, возможно, устроит кровавую расправу на крипторынке из-за повышения ставок

Основные события 18-19 декабря 2025 года Банк Японии планирует повысить базовую ставку на 25 базисных пунктов до 0,75%, что станет самым высоким уровнем за последние 30 лет с 1995 года. В целом рынок ожидает вероятность повышения ставки до 98%, что может вызвать глобальное сокращение ликвидности и резкие колебания на рынке криптовалют.
Обзор событий

Фон и ожидания повышения ставки Повышение ставки Банком Японии связано с внутренним инфляционным давлением (в ноябре核心 CPI вырос на 2,5% в годовом выражении) и обесценением йены (курс доллара к иене около 156), что требует проведения жесткой политики для стабилизации экономики. Если повышение состоится, это станет первым с января 2025 года, и ключевая ставка увеличится до 0,75%.

Исторические последствия и опасения рынка С 2024 года три повышения ставки Банка Японии привели к значительному падению биткоина (на 23%-31%). Рынок опасается, что повторится эффект «закрытия позиций по арбитражу йены»: инвесторы будут распродавать высокорисковые активы (такие как биткоин) для погашения долгов в йенах, что вызовет сокращение ликвидности. После повышения ставки в июле 2024 года биткоин резко упал с 65 000 до 50 000 долларов, рыночная капитализация сократилась на 600 миллиардов долларов.

Текущие риски и анализ разногласий Аналитики прогнозируют, что после повышения ставки биткоин может опуститься ниже 70 000–75 000 долларов (сейчас около 90 000 долларов). Однако некоторые считают, что рынок уже закладывает ожидания повышения ставки, а снижение ФРС может смягчить удар, что даст возможность для восстановительного роста после волатильности.

Долгосрочные опасения Уровень долга Японии по отношению к ВВП достиг 240%, и повышение ставки может увеличить финансовое давление, что в долгосрочной перспективе может вызвать цепную реакцию на глобальных рынках. Криптовалютный рынок, будучи высоковолатильным активом, в краткосрочной перспективе испытывает давление, однако децентрализованные свойства продолжают рассматриваться как средство противостояния рискам традиционных финансов.