Последние рыночные условия действительно вызывают некоторое беспокойство. Вчера BTC снова опустился ниже 86000, в сети распространяются сообщения о десятках тысяч трейдеров, потерявших свои позиции, что говорит о сильных убытках у инвесторов, открывших длинные позиции. Сегодняшний тренд действительно заслуживает тщательного анализа с точки зрения логики за ним.

С точки зрения новостного фона есть два фактора, которые оказывают давление на настроение всего рынка.

Первый — давление на японскую йену. Банк Японии собирается повысить ставку в пятницу, что нарушит более чем десятилетний период низких процентных ставок. На протяжении долгого времени йена служила самой дешёвой валютой для финансирования в мире, широко используемой для арбитражных сделок — заимствования дешёвых йен для спекуляций на высокодоходных активах. Если Банк Японии действительно завершит политику отрицательных ставок, то арбитражные позиции, основанные на низких ставках, придётся закрывать. Крупные суммы начнут возвращать, ликвидность сократится, и активы с риском столкнутся с давлением на продажу. Ожидается, что повышение ставки составит 25 базисных пунктов, что достаточно для того, чтобы крупные игроки заранее начали выводить средства.

Второй — неопределённость в политике Федеральной резервной системы США. Появилась информация, что Трамп может выдвинуть кандидатуру Кевина Воша на пост председателя ФРС, известного своей ястребиной позицией. Рынки изначально ожидали значительного снижения ставок в следующем году, но это ожидание начинает шататься. Если председатель ФРС займёт более жёсткую позицию, это может означать, что глобальная ликвидность останется в долгосрочной перспективе напряжённой. Непредсказуемость денежно-кредитной политики безусловно является острым клинком для растущего криптовалютного рынка.

С технической стороны, 4-часовой график уже подает тревожные сигналы. Индикатор MACD сформировал медвежью пересечку, бело-жёлтая линия находится ниже нулевой оси, что явно указывает на медвежий тренд — это не просто коррекция, а явный сигнал слабости. Поддержка в районе 86000 была легко пробита, давление со стороны крупных ордеров на продажу оказалось значительно сильнее, чем ожидалось. В настоящее время следующий уровень поддержки — 83800, ниже — 82300. Если хотя бы один из двух вышеупомянутых макроэкономических факторов реализуется, паника может быстро распространиться, и цена может напрямую протестировать ключевые уровни 80000–78000.

В целом, в краткосрочной перспективе необходимо внимательно следить за развитием этих двух факторов.