CAGR формула: почему этот инструмент критичен для анализа портфеля

Многие инвесторы фокусируются на годовых доходах, но упускают из виду метрику, которая показывает полную картину. Совокупный годовой темп роста — это именно то, что нужно для оценки реальной производительности ваших активов на длительном горизонте. Забудьте о краткосрочных скачках котировок, CAGR дает ответ на главный вопрос: насколько быстро действительно растет ваше вложение?

Почему инвесторы игнорируют этот показатель

Проблема в том, что большинство трейдеров смотрят на изолированные годовые результаты, не учитывая сложный процент. Когда вы видите, что ваш портфель вырос на 50% в первый год и упал на 20% во второй, совсем неясно, какой же реальный результат вы получили. Вот здесь и приходит на помощь совокупный годовой темп роста — он сглаживает все колебания и показывает среднегодовой прирост, как если бы ваши инвестиции росли стабильно из года в год. Без этого метрика вы просто не сможете корректно сравнить разные инвестиционные сценарии.

Формула CAGR и как её применять

Базовый расчет выглядит следующим образом:

CAGR = (конечная стоимость / начальная стоимость)^(1 / количество лет) – 1

Алгоритм использования этой формулы:

1. Разделите финальный размер портфеля на его первоначальное значение
2. Возведите полученное число в степень (1 разделить на количество лет удержания)
3. Вычтите единицу из итога
4. Умножьте результат на 100 для перевода в процентный формат

Например, если вы инвестировали $10,000 и через пять лет получили $16,000, формула покажет вам точный среднегодовой прирост, независимо от того, как сильно колебалась стоимость в промежутке.

Что на самом деле показывает CAGR

Совокупный годовой темп роста — это не реальная доходность. Это репрезентативная цифра, которая моделирует сценарий равномерного роста. По сути, это ответ на вопрос: с какой скоростью инвестировать должны расти каждый год, чтобы достичь того же конечного результата?

Именно благодаря этому унифицированному показателю вы можете беспристрастно оценить несколько активов или стратегий. Криптовалюта, акции, облигации — все можно сравнить через одну линзу. Это становится краеугольным камнем долгосрочной инвестиционной стратегии, особенно для тех, кто планирует удерживать позиции несколько лет.

Практическое применение для любого портфеля

Вместо того чтобы анализировать каждый год отдельно, используйте CAGR для быстрой оценки исторической производительности. Метрика помогает не только оценить прошлое, но и поставить реалистичные ожидания на будущее. Однако помните: она не учитывает волатильность, риск и начисления комиссий. Поэтому формула CAGR — это инструмент для начальной оценки, но не для полного анализа инвестиционного решения.