Японский центральный банк на этой неделе в четверг-пятницу (18-19 декабря) с высокой вероятностью повысит ставку на 25 базисных пунктов до 0.75%, и рынок уже давно это учёл. Но логика за этим довольно интересная.

Что означает повышение ставки? Увеличение стоимости японской иены, рост обменного курса, а значит, арбитражные сделки, основанные на "заимствовании иены по низкой ставке и покупке криптоактивов", придётся закрывать. Эта тактика раньше всегда была очень активной, и в истории после повышения ставки в Японии биткойн обычно корректировался примерно на 30% в течение 4-6 недель. Некоторые предполагают, что в этот раз коррекция может быть более мягкой — около 15-25% в краткосрочной перспективе, после чего цена протестирует уровень 80-85 тысяч долларов.

Звучит довольно страшно, но паниковать не стоит.

Во-первых — ожидания. Рыночные ожидания этого повышения уже достигли 98%. Представьте, все опасения уже были учтены, риск, скорее всего, уже заранее переработан. Во-вторых — масштаб рынка. Сейчас криптовалютный рынок значительно вырос, хотя японские деньги всё ещё важны, их влияние уже не такое абсолютное, как раньше.

Интересно, что происходит в США — Федеральная резервная система сейчас находится в цикле снижения ставок, что создает контраст "американский мягкий, японский жесткий". Ликвидность не так проста, это не только ужесточение. Плюс, по историческим данным, перед Рождеством и в его окрестностях криптовалютный рынок обычно показывает сезонный рост, что может служить некоторым буфером.

Как реагировать? Краткосрочным трейдерам лучше контролировать уровень кредитного плеча, так как перед решением и после него волатильность действительно может быть высокой, и не стоит сопротивляться. Долгосрочным инвесторам — воспринимайте это как шум, а падение — как возможность для частичных входов.

В конечном итоге, повышение ставки в Японии — это лишь один из множества факторов, влияющих на рынок, и не является решающим. Главное — следить за реальными изменениями ликвидности и использовать разум вместо эмоций.