Этот раунд отчета по занятости действительно немного безнадежен. Добавленные рабочие места 11.9万 превзошли ожидания, на первый взгляд ситуация кажется благоприятной, но в итоге уровень безработицы резко вырос до 4.44% — максимума с 2021 года. Криптовалютный рынок оказался зажат посередине, немного ошарашен.

Сначала посмотрим на нюансы данных о занятости. Эти 11.9万 новых рабочих мест выглядят неплохо, но при более внимательном анализе можно заметить признаки: основной рост пришелся на сферы образования, здравоохранения, отдыха и гостиничного бизнеса, где много временных и неполных ставок, а цифры за предыдущие месяцы были значительно скорректированы. Другими словами, темпы роста занятости замедляются, настоящая устойчивость рынка труда еще предстоит проверить.

Более болезненно — это уровень безработицы. Число вынужденных безработных значительно выросло и приближается к психологической отметке 4.5%. Для ФРС это равносильно удару по больному месту — они боятся ослабления рынка труда. В декабрьском решении о снижении ставки было три голоса против, внутри ФРС усиливается раскол: ястребы хотят радикально снизить ставку, а голуби предпочитают оставить все как есть. Внутри ФРС все сильнее ощущается ожидание паузы в снижении ставок во время полномочий Пауэлла.

Как смотрится ситуация с BTC? Такая неопределенность политики — это корень "слабых колебаний". С одной стороны, сильные данные по занятости подавляют ожидания снижения ставки, доллар краткосрочно укрепляется, что не очень хорошо для криптоактивов. С другой стороны, рост безработицы открывает окно для более мягкой ликвидности, а также скрытая поддержка со стороны остановки ФРС сокращения баланса, что дает BTC повод для отскока. Итог — цена колеблется вокруг ключевой поддержки 85000@E1@.

Технические риски достаточно велики. RSI на дневном графике BTC уже опустился ниже 50, и если уровень 85000@E1@ не удержится, следующая остановка — 82000@E1@. С другой стороны, если на фоне ожиданий смягчения политики цена пробьет 88000@E1@, краткосрочное давление на снижение ослабнет. Но нужно учитывать двойной удар — ожидания повышения ставки со стороны Банка Японии и вывод арбитражных средств, что может усилить волатильность.

Эта игра данных еще далека от завершения, а политика ФРС в январе — ключевой фактор. Как вы считаете? BTC сможет удержаться на уровне 85000@E1@ и отскочить, или пробьет и попробует протестировать 82000@E1@? Правда ли, что ФРС в январе действительно остановит снижение ставки?