Вот что-то, чего вы не увидите каждый день в мире пассивных инвестиций — индийский ETF сумел превзойти тот самый бенчмарк, за которым он должен был просто следовать. Звучит просто, верно? Но в эпоху, когда пассивные стратегии доминируют, а большинство фондов довольны тем, чтобы держаться за свои индексы, такой разрыв в производительности действительно необычен.

Интересно не только то, что это произошло, но и что это говорит о управлении портфелем. Даже в рамках пассивной стратегии тонкие решения — состав фонда, время ребалансировки, оптимизация расходов — могут создавать значительное отклонение от бенчмарка. Большинство инвесторов предполагают, что пассивное инвестирование означает фиксированность, но под поверхностью скрыта более тонкая грань.

Для трейдеров и управляющих, следящих за рынком, это напоминание о том, что пассивное инвестирование не обязательно означает отсутствие вмешательства или одинаковую доходность. Маленькие преимущества важны. И в условиях, когда миллионы долларов гоняются за индексной доходностью, даже доля процента превосходства вызывает интерес. Настоящий вопрос: было ли это мастерство, удача или просто механика управления фондом, реализующаяся на практике? Время покажет.