$BTC $ETH Решение Банка Японии может встряхнуть весь криптовалютный рынок.

19 декабря Банк Японии, скорее всего, начнет самую масштабную за тридцать лет смену политики — завершит политику отрицательных ставок и официально начнет цикл повышения ставок. Что это означает для глобальных рынков капитала? Коллективный уход ликвидности.

Мало кто действительно понимает роль японской иены в мировой финансовой системе. За последние десятилетия сверхнизкая процентная ставка в Японии сделала иену самым дешевым инструментом заимствования. Арбитражные трейдеры массово занимают иену, а затем вкладывают в американский рынок акций, высокодоходные облигации, криптоактивы и другие рисковые инструменты. Насколько огромны эти средства? Точно никто не подсчитает, но по валютным рынкам и ценам активов можно сделать выводы.

Как только повышение ставок в Японии станет реальностью, эта логика полностью изменится: стоимость заимствования иены возрастет, привлекательность рискованных активов снизится, арбитражные операции обязательно закроются — обмен на иену и возврат в Японию.

Когда деньги начнут уходить, кто пострадает в первую очередь? Ответ очень жестокий: активы с самым высоким риском. Биткоин, Ethereum, альткоины — не исключение. Рынок уже почувствовал этот тренд, трейдеры в частных беседах обсуждают цифру: уровень BTC в 63 000 долларов. Если политика действительно начнет реализовываться, сможет ли эта поддержка удержаться — решит дальнейший рыночный ритм.

Каждый цикл ужесточения глобальной ликвидности — это место, где криптовалюты первыми начинают терять. Не потому, что фундамент ухудшается, а из-за холодной логики цепочки финансирования — когда арбитражные возможности исчезают, а стоимость заимствования растет, первыми бегут крупные игроки и институционалы, продавая волатильные активы.

Теперь вопрос не в том, «бежать или нет», а в «есть ли время». Как только объявят о политике, реакция рынка будет быстрее, чем можно представить. Выкачка средств, проверка уровней поддержки, масштабные падения альткоинов — все это может произойти за 72 часа.

Самые важные две недели: понять, ушли ли деньги заранее, следить за тем, сможет ли биткоин удержать ключевую поддержку, оценить риск расширения падения альткоинов. Перед штормом рынок никогда не звонит в колокол заранее. Если ваши операции все еще основаны на догадках и догонянии за ценой — сейчас самое время пересмотреть стратегию.